“一上线就被预订，一下线就被运走。”被视为基建“晴雨表”的挖掘机近期销售火爆。同时，钢材市场亦呈现供需两旺格局。“从北方市场看，雄安新区钢材需求旺盛，出货顺畅。由于利润较高，本地厂家生产积极性较高。”
在逆周期调控加码下，强化新老基建投资已成为“六稳”重要抓手。随着开工速度加快、万亿元专项债发行提速，基建投资将继续修复。
挖掘机需求率先走强
最新数据显示，5月，纳入统计的25家主机制造企业共销售各类挖掘机械产品3.17万台，同比增长68%。这已是连续三个月大涨。上调2020年挖掘机销售目标，预计国内销售22000台以上，乐观看待挖掘机行业增速，国内需求会达到较高水平。
挖掘机销量飙升背后是基建项目工程落地提速。土方工程机械是国家基础设施建设先行者，其中挖掘机更具“风向标”意义。特别是大面积复工复产以来，一二月被疫情压制的需求，在这两个月开始充分释放，基建领域对挖掘机需求率先走强。
从供给端看，工程机械行业产业链呈全球分布，我国挖掘机发动机目前主要依靠进口，但在海外疫情影响下，主机厂采购成本或增加。不过，短期来看，主机厂的库存仍可维持生产。而随着国外零部件产能受限，国产核心零部件渗透率有望提升，机械行业国产替代或将加速。国家统计局统计数据显示，2020年1-4月，全国挖掘机累计产量为112927台，同比下降1.1%。
2014-2020年1-4月中国挖掘机产量及其增长速度
挖掘机的一系列数据向好态势明显。数据显示，4月挖掘机总销量为45426台，同比增长59.9%。挖掘机销量已连续两个月超4万台。3月，挖掘机总销量为4.9408万台，同比增长11.59%，创下月度历史新高。今年1-4月挖掘机累计销量达到11.4万台，累计同比增长10.5%。
2014-2020年1-4月中国挖掘机销量及其增长速度
作为基建投资重要支撑的钢铁行业，亦呈现供需两旺格局。中国物流与采购联合会数据显示，5月，钢铁行业采购经理指数（PMI）分项指数新订单指数为52.9%，较上月上升13个百分点。
“当前北京地区的资源主要流向雄安新区，京津这边的市场人士多认为6月可能还会迎来一波涨价。”
投资正发力
从近期批复项目及各地开工情况看，以传统基础设施项目为主的基建投资正在发力。
据“基建通”大数据显示，5月份有超7100亿元的重大铁路、公路、地铁以及机场等项目发布最新建设动态，涉及项目达40余个。
当前，我国传统基建仍有不少短板。以铁路为例，我国铁路客运尤其高铁客运在节假日期间仍一票难求。中西部与全国高铁网衔接不畅，运输供给能力仍不足。
增速料加快修复
新基建投资正在加码。据统计，已有23个省市近期发布与新基建相关的实施方案或年度投资规划。重庆、长沙、广州等地分别开工或签约一批新基建项目。传统基建和新基建双管齐下，全年基建投资增速有望加快修复。
“根据各地出台的基建计划，二季度基建投资将大幅回暖。”根据历年基建投资对GDP的占比，以及政府刺激政策，预计今年全年基建总投资或达22万亿元至26万亿元。
2020年基建融资总额有望实现11%的增速。无论从产业升级还是从融资结构看，以信息服务业为代表的新基建大有可为。
