6月19日讯 证监会第十八届发审委2020年第94次会议于昨日召开，审核结果显示，江西宏柏新材料股份有限公司(以下简称“宏柏新材”)首发获通过。这是今年过会的第78家企业(未含科创板)。
截至目前，今年科创板已过会68家企业。
宏柏新材本次发行的保荐机构是中信证券，保荐代表人为先卫国、陈靖。这是中信证券今年保荐成功的第4单IPO项目。1月16日，中信证券保荐的深圳中天精装(58.230, 0.27, 0.47%)股份有限公司首发获通过。1月17日，中信证券保荐的北京首都在线科技股份有限公司首发获通过。5月21日，中信证券保荐的江西国光商业连锁股份有限公司首发获通过。
宏柏新材公司主营业务为功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售，是我国功能性硅烷，特别是含硫硅烷细分领域中具备循环经济体系及世界领先产业规模的企业之一。公司的主要产品包括硅烷偶联剂和气相白炭黑等，其中硅烷偶联剂对公司主营业务收入的贡献比例在90%以上，主要用于橡胶和轮胎制造领域。
报告期内公司控股股东为宏柏化学及宏柏亚洲，合计持有公司56.13%股份。宏柏化学为公司第一大股东，持有宏柏新材30.37%的股份。宏柏控股持有宏柏化学100%股权。纪金树、林庆松、杨荣坤分别持有宏柏控股45.93%、31.63%、22.44%的股权。宏柏亚洲为公司第二大股东，其持有宏柏新材25.76%的股份。纪金树、林庆松、杨荣坤分别持有宏柏亚洲33.33%、33.33%、33.33%的股权。公司的实际控制人为纪金树、林庆松、杨荣坤三名自然人。
宏柏新材拟在上交所主板上市，公开发行不超过8300万股，计划募集资金10.50亿元，分别用于氯硅烷绿色循环产业建设项目、新型有机硅材料建设项目、功能性气凝胶生产基地建设项目、研发中心建设项目、智能化仓储物流中心建设项目、新材料应用中心建设项目、补充流动资金。
发审委会议提出询问的主要问题
1、发行人所在行业整体开工率不足，主要产品价格报告期内波动较大。请发行人代表：（1）结合近年来行业现状、环保政策及自身核心竞争力等因素，说明报告期内自身产能利用率显著高于行业整体水平的原因及其合理性；（2）说明报告期内营业收入、扣非归母净利润波动的原因及合理性，是否与行业可比公司一致；（3）说明主要产品的定价原则及调价机制报告期内是否发生变化，针对同类客户相同产品定价是否存在显著差异及其合理性；（4）结合销售流程、结算方式、物流情况，以及发行人、贸易代理商、最终客户等三方的权利、义务关系等情况，说明将贸易代理商界定为经销商客户是否准确，相关收入确认是否符合《企业会计准则》相关规定；（5）结合新冠疫情、汽车行业景气度等因素，说明发行人经营环境是否发生重大不利变化，2020年上半年及全年经营业绩是否存在大幅下滑风险，相关风险披露是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人主要原材料采购单价报告期内波动较大。请发行人代表说明：（1）报告期内单位产品原材料消耗金额的波动情况是否合理，主要产品单位人工费用波动较大且波动方向不完全一致的原因及其合理性；（2）报告期内主要原材料采购单价的变动情况，与公开市场价格变动趋势是否一致；同类原材料不同供应商相同年度采购单价是否存在较大差异及原因；（3）主要供应商是否存在设立后不久即与发行人合作且采购金额较大的情形及其合理性，是否存在利益输送情形；通过贸易供应商采购是否符合行业惯例，采购单价与生产型供应商是否存在显著差异。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、发行人报告期内主营业务毛利率存在小幅波动。请发行人代表说明：（1）主要客户产品毛利率与同期同类产品毛利率平均水平是否存在显著差异；相同客户同类产品不同年度毛利率变化的原因及合理性；（2）部分产品经销毛利率高于或接近直销毛利率的原因及合理性，是否与同行业一致；经销商是否存在合理的盈利空间；（3）内外销模式下同类产品毛利率的差异情况，其中2018年外销毛利率明显上升的原因及合理性；（4）2019年毛利率下滑的影响因素及其可消除性，是否与行业可比公司一致；预计2020年毛利率是否会出现持续下滑情形，相关风险披露是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
