一、镍行业概况
镍是一种银白色金属，其全球产量位居有色金属第五位，具有良好的机械强度和延展性，化学稳定性较高，不易被腐蚀和氧化，被认为是国民经济、国防工业和科技发展所必需的基础材料和重要的战略物资。镍的冶炼工艺包括火法冶炼工艺与湿法冶炼工艺。
二、镍行业政策
受国家政策重点支持与鼓励，镍行业是我国“十四五”规划期间重点发展的战略性产业。工信部等主管部门通过《新型储能制造业高质量发展行动方案》《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》等政策，明确将镍列为关键矿产资源。
三、镍行业产业链
1、产业链结构图
镍行业产业链上、中、下游分别为资源端、冶炼端与产品端，资源端主要包括镍矿的勘查、开采情况，涉及红土镍矿和硫化镍矿的开发利用，处于镍产业链的上游环节，是冶炼端产品的原料，整个镍产业发展的基础。冶炼端主要是将镍矿进行提炼加工，主要涉及镍铁、硫酸镍、电解镍等的生产，该环节的产业规模、生产路径、产品质量、科技水平等支撑了产品端的发展。产品端指不锈钢、三元电池、电镀与合金等终端消费行业所需关键产品。
2、中国新能源汽车销量
镍被广泛用作电池正极材料，能有效提升电池的能量密度和循环使用寿命，镍同样可以作为负极材料，有助于增加电池的容量并延长其使用寿命镍还可被应用于电池隔膜的制造，从而增强电池的安全性和耐用性。随着新能源汽车的快速推广，动力电池对镍的需求预计将持续增长。据统计，我国新能源汽车销量从2019年的120.6万辆增长至2025年的1649万辆，CAGR为54.63%。
相关报告：华经产业研究院发布的《2026-2032年中国镍行业市场调查研究及投资潜力评估报告》
四、镍行业发展现状
1、全球镍资源储量分布
在已探明的镍资源中，印尼是全球镍储量最为丰富的国家，占世界镍总储量约42%，澳大利亚、巴西镍资源世界占比分别约为19%、12%，位居世界镍储量第二名和第三名；印尼自2020年起全面禁止镍矿出口，此后，全球镍矿贸易逐渐转向其他国家。为利用印尼当地丰富的镍矿资源，中国及其他地区镍产业链上下游企业逐渐转向投资于印尼当地镍产品冶炼项目并出口下游镍产品（例如镍铁、氢氧化镍钴、硫酸镍等）。
2、全球镍需求量情况
全球镍需求量由2019年的241.9万金属吨增加至2024年的334.2万金属吨，期间年均复合增长率为6.7%。随着新能源汽车市场发展以及不锈钢消耗量逐步提升，未来全球镍行业需求量将保持增长。
3、中国镍矿产量情况
我国镍资源主要分布在甘肃、青海、新疆、云南等地区，储量较少，因此镍矿主要来自于国外进口。2015年至2024年，我国的镍矿产量稳定在每年10万金属吨上下。
4、中国镍需求量情况
中国镍需求量由2019年的116.9万金属吨增加至2024年的190.9万金属吨，期间年均复合增长率为10.3%。这一增长主要得益于新能源汽车市场的快速扩张和不锈钢消费量的持续上升。截至2024年，中国已成为全球最大的镍消费国，占全球总需求的57.1%。其中，不锈钢行业仍是镍的主要应用领域。
五、镍行业竞争格局
全球镍产品贸易的市场参与者主要为大型贸易公司及拥有镍资源的跨国矿业公司。我国镍产品贸易市场中，由于中国镍矿储量相对有限，镍矿供应存在较大缺口，自2020年印尼全面禁止镍矿出口以来，中国消耗的镍矿90%以上依赖于从菲律宾、新喀里多尼亚等国家进口。目前，中国镍矿贸易行业相对集中，因为少数公司拥有稳定镍矿资源。2020年，印尼政府对红土镍矿实施出口禁令，旨在激励和鼓励对印尼下游镍产业价值链的投资及其发展，从而促进当地就业和经济增长。在该政策的影响下，中资企业如力勤资源、华友钴业、格林美等纷纷将镍产品产能逐步向印尼本地转移。
六、镍行业趋势
1、技术路线多元化
对于镍行业参与者而言，构建针对不同品位矿石的工艺路线，是形成产品竞争优势、提高市场占有率的关键。一方面，湿法冶炼技术已成为从红土镍矿中制备电池级硫酸镍的主流工艺，其具有能耗低、污染少的显著优势；当前在高镍三元电池需求的强劲驱动下，该技术路线展现出了较好的增长前景。另一方面，下游不锈钢等领域的需求保持稳定且是镍产品消费的最大领域，使得以RKEF为代表的火法冶炼仍是支撑镍企业的必备工艺。因此，同时布局湿法、火法等多个冶炼技术及项目，是镍行业参与者实现多元、稳健发展的基础。
2、上下游产业链整合
近年来，随着行业产能扩张提速、竞争加剧，镍行业公司的一体化布局将成为新的利润增厚方向。产业链向上延伸有助于保障原料供应的同时最大化成本优势；产业链向下拓展有助于深化产业链布局、巩固市场及拓展利润空间。当前，包括力勤资源、华友钴业、格林美等行业龙头企业通过与上游镍矿开采企业签署长期合作协议，以保障其镍矿的稳定供应，从而加速其镍产品生产布局。随着该等企业在未来不断巩固自身在成本、技术和规模方面的优势，其市场份额有望获得提升，而其他中小型镍冶炼企业将逐步退出市场。
3、海外业务拓展
我国镍行业市场参与者已进一步发展其海外业务，旨在将国际资源与国内市场充分对接。随着下游市场对镍、钴及锂等矿产资源的需求持续上涨，保持稳定供应镍矿及实现更高的镍矿勘探能力对镍行业市场参与者愈来愈重要。通过与海外镍行业公司合作，我国镍行业市场参与者能够获得稳定的镍供应，进一步增加海外生产项目数量，更好地服务下游客户及避免印尼镍矿出口禁令的影响。目前国内主要镍产品生产商均在印尼布局镍资源项目。
华经产业研究院对中国镍行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2026-2032年中国镍行业市场调查研究及投资潜力评估报告》。
