一、园林建设环境发展概况
园林企业主要从事绿化景观及生态修复业务，下游业主以地方政府及房地产开发商为主。园林绿化行业由众多细分企业组成,彼此间相互作用。包括上游的原材料企业，中游的施工、 设计企业，下游的房地产公司、政府业主等，在众多企业的合作互动下，构成了整个园林行业的生态系统。特别是近年来城市绿化工程、老工业区、矿区改造为景观建设已经成为政府投资的重点领域，因此生态修复成为园林行业又一需求快速增长的新兴领域。另外城市绿地面积已经成为了衡量城市生态文明的重要指标，因此各地政府都将城市绿地公园建设作为基础设施投资的重要抓手之一。
2011-2018年城市绿化覆盖率与公园面积
资料来源：住建部，华经产业研究院整理
生态环境在未来相当长时期内，将成为基建投资的主要方向。随着新型城镇化进程的不断推进及都市聚集效应的加快，对生态环境的破坏也在不断加剧。我国当前的生态系统已十分脆弱，生态脆弱地区占国土面积的60%以上；另一方面，随着人民生活水平的提高，对生态环境也提出了更高要求，因此基建投资的结构也正更加倾向于生态环境建设等民生类基建。2020年至今发行的政府专项债中10.8%专门针对生态环境领域，其中用于生态环境建设中的投资就有7%，占比是2019年的两倍。
2020已发布方案的专项债投向领域占比
资料来源：公开信息整理
二、行业竞争格局
因为园林项目开发周期长且政府结算往往有滞后性，而在业务开展过程中的投标、原材料采购、设备租赁、工程施工、绿化养护等环节均需占用大量的营运资金，因此园林行业内企业长期依赖外部融资。我国生态环境建设领域自2014年以来正处于快速发展期，进入门槛较低，导致行业企业数量众多，市场集中度偏低。由于环保类PPP项目的推广导致部分企业迅速扩张自身规模，但是自2017年以来随着环保PPP项目逐渐收紧，园林企业融资难、融资贵问题越来越明显，叠加大股东质押风险持续加大，资金周转问题迫使行业内部分资金实力较弱或大股东质押率偏高的企业面临投靠国企甚至出局。
2014-2019年我国PPP项目投资市场规模
资料来源：财政部政府和社会资本合作中心，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国园林施工行业市场调研分析及投资前景预测报告》；
而由于市场分散且下游需求较大，因此行业内以中小民营企业为主，融资能力相对较弱。进入2019年以来由于生态环保行业的信用环境改善明显，2019年生态环保信用债发行总额达670亿，同比大幅增长446%，因此融资便利性有所提升。特别是2019 年来部分园林龙头控制权转为国有，如东方园林实控人变更为朝阳国资委、棕榈股份实控人变更为河南省财政厅，其经营竞争积极性大减，对于民营园林企业而言是个利好消息。
2019年园林企业营收TOP
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
三、园林绿化项目成重点
目前园林建设方面作为城市景观建设的重要组成部分，与房地产市场的关系密不可分。而“房住不炒”背景下预计地产景观需求或以稳为主，成长空间有限，因此地产景观业务相对不及生态修复以及生态文旅开发等新型业务。随着国内生态环保企业逐渐增多，竞争日趋激烈。园林绿化行业的地域性强，园林绿化企业多集中于浙江、广东、江苏、北京和福建等地区，区域发展不平衡，因此，园林工程施工领域仍以区域性竞争为主。从市场空间来看西北、华北地区城市绿地覆盖面积较少，部分城市的绿化率偏低，未来可开拓市场空间较高。
我国部分省份城市绿地面积
资料来源：住建部，华经产业研究院整理
四、园林行业发展前景展望
由于园林行业内部的垫资属性，上游资金供给对于企业发展与生存就至关重要。进入2020年以来政府在生态保护领域的投资力度正进一步加大，极大缓解了行业内部企业的资金压力。而就当前发展态势而言，生态环境强监管在未来不仅不能削弱，而且要继续强化。尤其是今明两年，污染防治攻坚战进入决胜阶段，七大标志性污染防治攻坚战等加快实施，投资空间进一步释放。
全国主要类型PPP项目及投资额
华经产业研究院对中国园林建设行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国园林建筑市场运行态势及行业发展前景预测报告》。
