一、铁塔定义及业务构成
铁塔是用于支撑电力系统输电线路建设以及通讯网络建设的重要基础设施，主要用于放置运营商的天线及相关通信设备，以提高信号收发效率及网络覆盖面积。铁塔行业是电力和通信行业的伴生行业。
铁塔行业的业务主要分为三类，第一类为塔类业务，塔类业务又分为宏站业务和微站业务，第二类为室分业务，第三类为跨行业应用业务。
铁塔业务分类
数据来源：华经产业研究院整理
二、中国铁塔行业市场规模
铁塔是用于支撑电力系统输电线路建设以及通讯网络建设的重要基础设施，伴随中国经济发展水平的提高，中国居民对生产及生活用电需求、电网通信建设及改造需求日益增长，拉动中国铁塔产品需求提升。国家统计局数据显示，2017年中国铁塔行业实现销售收入986亿元，较2016年同比增长6.2%。2018年全年，铁塔行业实现销售收入约1075.5亿元。目前，铁塔企业已从室外移动通信，逐渐应用于室分业务以及跨行业业务，业务形态趋向多元。
2015-2019年中国铁塔行业销售收入变化情况
数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理
分地区来看，华东地区销售额最高，2019年销售金额达到360.3亿元；西部地区销售额第二，2019年销售金额为244.1亿元；华北地区销售额排第三，达到220.9亿元；华南和华中地区分别位于第四和第五，销售额分别为197.6亿元和139.5亿元。
2015-2019年中国铁塔行业销售收入变化情况
数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、中国铁塔行业驱动因素分析
1、三大运营商基站数不断增长
从2014到2018年，全国移动通信基站总数从271万个增长至667万个，其中4G基站总数达到372万个。其中，2G于1993年开始在国内商用，以数字语音传输技术为核心，主要功能为通话、短信等，基站数持续增长，2018年增长为178万个，一直高于3G基站数。3G于2009年开始商用，支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术，将无线通信与国际互联网等多媒体通信结合，其基站数最高值为2015年的143万个，随后开始下降，2018年降为117万个，主要是由于4G大规模商用，运营商主动关停多个3G基站。
2014-2018年中国2、3和4G基站数量变化情况
数据来源：工信部，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国铁塔行业发展监测及投资战略规划研究报告》
2013年，4G投入商业运营，4G将WLAN技术和3G通信技术进行了很好的结合，使得传输图像的质量和图像看起来更加清晰，上网速度更快，全国总4G基站数从运营初始2014年的85万个迅速增长到2019年的544万个，占据总基站数的64.7%。其中中国移动4G基站数量增速最明显，从2013年的6.9万个增长至2019年的309万个，已高于另外两家运营商。
2013-2019年中国三大运营商4G基站数量变化情况
数据来源：公开资料整理
预计未来5G基站数量也将增速明显，每年新增安装量在2020-2023年稳步增长，随后增速放缓。预计2026年，中国移动5G基站将增达327万个，中国联通5G基站增达154万个，中国电信5G基站增达170万个，合计648万个。
2019-2026年中国三大运营商5G宏基站安装量预测
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2、三大运营商历年租金持续增长2019年中国铁塔来自三大运营商的收入分别为399.15亿元、167.03亿元、177.67亿元，占总营收比例分别为52.12%、21.81%、23.20%，同比增速分别为2.86%、5.96%、10.66%；来自三大运营商的收入合计743.85亿元，同比增长5.15%，占总营收比例为97.33%。中国移动、中国联通、中国电信既是中国铁塔的三大股东，也是三大客户，随着运营商基站数增加，铁塔营收相应增加。
2015-2019年中国铁塔来自三大运营商的收入
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四、全球铁塔行业竞争格局
全球拥有铁塔数量最多的铁塔公司是中国铁塔，且份额占全球65.4%。18.9%的铁塔资源掌握于十几家大型的铁塔企业，每家拥有铁塔数量超过2万座；有29家拥有铁塔的数量5千-2万之间的铁塔企业；还有数百家铁塔企业每家拥有的铁塔数量不超过5000，占全球铁塔总量的5.4%。
全球铁塔公司拥有铁塔数量份额的情况
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2019年主要铁塔公司站址数量
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五、中国铁塔行业竞争格局
中国铁塔是全球通信铁塔基础设施企业中排名第一，全球规模最大的通信铁塔基础设施服务
提供商，中国铁塔行业的“独角兽”，2018年9月中国铁塔站址多达192.47万个，占全球铁塔总数43.61%，是铁塔数量排名第二的AMT的12.72倍，2019年增长到199.4万个。
2015-2019年中国铁塔站址数量变化情况
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中国铁塔市场为寡头垄断型格局。在国内第三方铁塔市场，2019 年中国铁塔份额占比已超过 97%，由于之后国内运营商主要通过租赁中国铁塔站址实现基站新增，中国铁塔的市场占有率预计还将更高，市场呈典型的寡头垄断格局。
中国电信铁塔市场竞争格局
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华经产业研究院通过对中国铁塔行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国铁塔行业市场供需格局及行业前景展望报告》。
