一、动力电池行业竞争格局
国内动力电池厂商中，宁德时代占据50%份额，国轩高科占据5.2%份额。国内巨头装机量市场份额不断向优势企业集中。动力电池竞争的本质，是围绕客户、成本、产能规模展开的核心竞争。中长期来看，具备优质产能的全球动力电池供应商将更具优势。我国作为汽车消费大国，优势新能源车企众多，上游资源丰富，动力电池产业链优势显著，涌现出了诸如CATL、比亚迪等动力电池巨头。无论是产能部署还是客户绑定、拓展情况来看，国内动力电池未来在全球的市场份额将呈现持续上升的趋势，市场占有率将不断上扬。
2020年中国动力电池竞争格格局情况
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
二、宁德时代
宁德时代（CATL）2011年脱胎于消费锂电龙头新能源科技（ATL）动力电池部并继承其先进技术，于2018年上市。公司以动力电池系统为中心，综合布局锂电材料、储能系统等，通过合作车企龙头宝马、宇通等实现了动力电池研发、设计、开发、认证、测试的闭环流程，是全球动力电池领跑者。其三大主营业务为动力电池业务、锂电材料业务和储能系统业务，其中动力电池系统2020年营收占比78.4%。2020年宁德时代动力电池装机量达到31.79GWH，占到国内总装机量的50%，是国内动力锂电池领域的行业龙头。
2012-2020年宁德时代动力电池装机量统计
资料来源：中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会，华经产业研究院整理
从全球市场来看，到2021年第一季度，装机量前十名过半为中国企业，其中宁德时代装机量占比31.5%。国内经过发展具完备的电池产业链体系，且宁德时代具有不弱于海外电池厂的技术及供应能力。近两年海外定点开始放量，未来国内、海外市场有望共振协同发展。除此以外，三元材料直接受贵金属镍、钴、锰等价格波动影响，而全球锂矿、钴矿、镍矿资源多集中在海外，如智利的锂精矿、刚果的钴矿、澳大利亚的镍矿，定价权几乎均被头部矿业集团所垄断。为了摆脱上游原材料价格波动的影响，眼下宁德时代积极布局钠电池，其利润支点正在从动力电池，逐渐转向更加复杂、全面的盈利方式。
2021年一季度全球动力电池装机量占比分布
资料来源：华经产业研究院整理
自2018年中高端乘用车型密集推出，终端车企先后基于成本、技术、配套产能等因素选择宁德时代，其已成为国内众多车企的定点供应商，并通过成立合资公司、战略合作等方式，推动设计及供应链优化，巩固产业链话语权。根据相关数据显示2021年一季度其在北汽新能源、上汽、长城、吉利、东风、宇通等车企供货占比均超50%，单车平均装机量处于供货商领先位置。但是从2020年的市场格局来看，国内动力电池整体格局尚未完全定局。随着车企在产能持续扩张，为了保证供应链安全和话语权，纷纷在追加电池的二供，三供厂商。而二线动力电池厂商也在依靠自身技术追赶，不断开拓新客户，装车量激增抢占了一部分宁德时代的份额。
宁德时代2021年一季度与国内自主车企合作情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国动力电池行业发展潜力分析及投资方向研究报告》；
三、比亚迪
比亚迪前身是成立于1995年的比亚迪实业，其主要从事二次电池相关业务，目前其业务涵盖汽车、电子、电池、轨道交通等领域，其中汽车业务是比亚迪的核心业务。同时比亚迪对二次充电电池进行全产业链布局，从矿产资源开发到电池包产出，具备丰厚的研发能力和技术积累，目前产品涵盖镍氢电池、钴酸锂电池、磷酸铁锂电池、三元电池等，广泛应用于手机、电动汽车、储能及其他便携式电子设备等领域。近年来公司动力电池业务增长保持稳定，2020年电池业务实现营收120.88亿元，占总营收额的7.88%。2020年3月比亚迪推出了全新的刀片电池。刀片电池不仅极大地提高了安全性，还拥有长续航、高强度、长寿命等优势。配置了刀片电池的新能源汽车在具备高安全性的同时，还能极大地改善续航、动力和使用寿命。
2015-2020年比亚迪电池业务营收变化
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
2020年比亚迪在动力锂电池领域的市场份额约为14.9%，仅次于宁德时代位居全国第二。而现阶段比亚迪动力电池主要用于本品牌车型，如比亚迪汉EV、唐EV/DM-I、宋PLUS DM-I、秦PLUS EV/DM-I等车型均已搭载刀片电池。同时也正在逐步推进外供，预计红旗 E-QM5将是公司刀片电池外供的首款车型。比亚迪的三元电池将继续外供并拓展客户，与其他车企在刀片电池上的合作也将陆续展开，不过2021年会受限于产能，预计2022年将逐步放量，其市场份额有望继续稳步提升。
2020年比亚迪业务营收占比情况
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、亿纬锂能
是国内锂电池研发制造的主要供应商，主要产品包括锂原电池、小型消费锂离子电池和动力储能电池，2020年实现营业收入81.61亿元。业务范围涵盖动力电池、电动工具电池、无线耳机电池，电子烟等板块。2016-2020年，亿纬锂能国内装机量由180MWh增长至 1026MWh，4年CAGR为54.51%，超过行业平均增速23.22%。2020年公司装机量1.18GWh，同比小幅下滑5.45%，主要是由于疫情影响，上半年行业调整导致全年装机量的下滑，目前在国内市场亿纬锂能装机量位列全国第七位。从车型上来看，客车与专用车是是其主要装机领域，2019年占比93.8%。2020年随着小鹏汽车成为其下游客户，公司在乘用车领域出货量有明显提高，市场影响力逐步显现。
2019-2020年亿纬锂能装机车型结构对比
资料来源：公开资料整理
由于下游整车厂目前依然对二三线动力电池厂商抱有较大信心，2020年亿纬锂能已经与小鹏汽车、南京金龙、开沃汽车、东风汽车、吉利四川、山西新能源、合众新能源、东风特种、武汉客车、扬州亚星、申龙等车企展开深度合作。但是乘用车市场话语权不高，乘用车主流客户偏少是限制亿纬锂能未来发展的主要因素。目前来看，亿纬锂能也正在寻求更多、更大的国际主流车企，拓展自身客户群体。亿纬锂能称公司与戴姆勒已形成良好的合作关系，同时宣布公司参与捷豹路虎48V电池系统项目，于近日收到了JLR发出的供应商定点信。未来海外市场的拓展或将处于其发展战略的关键地位。
2020年亿纬锂能装机用户占比结构
资料来源：公开资料整理
五、国轩高科
国轩高科系中国动力电池产业最早进入资本市场的民族企业，于2015年5月上市。其三大业务包含：新能源汽车动力电池、储能、输配电设备等。旗下包括合肥国轩高科动力能源有限公司、工研总院、资本中心和东源电器四大板块。主要产品为磷酸铁锂材料及电芯、三元电芯、动力电池组、电池管理系统及储能型电池组，广泛应用于纯电动商用车、乘用车、物流车和混合动力汽车等新能源汽车领域，并与国内多家主要新能源整车企业建立了长期战略合作关系。据中国汽车动力电池创新联盟数据，2020年国轩高科营收额为67.24亿元，同比增长35.6%，动力电池装机量3.32GWh，国内市占率5.2%，排名行业第五位。
2015-2020年国轩高科营业收入及增速
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
国轩高科在国内专用车市场中处于领先地位，2019年和2020年上半年装机量份额均排名第二。2020 年上半年公司专用车装机量为147.4MWh，占比为10.9%，仅次于宁德时代。此外，奇瑞、江淮、吉利等客户与公司保持着长期合作关系，2020年上半年此三家装机 量占公司专用车总装机量的79.3%，其中仅奇瑞汽车装机量占比便超过五成。在技术储备方面公司磷酸铁锂技术较为成熟，研发的32131高能量密度圆柱磷酸铁锂电池，续航里程可达到 300km，开始配套应用于江淮汽车新能源乘用车 IEV6EL、A50等提供高安全性，性能在全行业当中处于领先地位。
2020年上半年国内新能源专用车电池装机市场份额
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院通过对中国动力电池行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国三元动力电池行业市场全景调研及投资规划建议报告》。
