一、模板行业整体状况
建筑模板，全称为建筑模板系统，是一种临时性支护结构，是涉及混凝土浇筑的各类建筑领域的必需品。我国建筑模板体系的演变大致经历7个阶段。从建国初期将现场制作安装的木模板应用于现浇钢筋混凝土的工业建筑开始，发展至现如今为配合清水饰面混凝土施工技术和快速拆模施工技术的推广所出现的铝模板技术，建筑模板始终都和建筑业发展紧密相连。当前木模板是主流，铝模板的渗透率在快速提升。
模板行业发展历程
资料来源：公开资料整理
木模板在我国使用时间最早，施工工艺较为成熟，凭借造价低廉、质地轻便、易于进行现场切割加工等核心优势占据最大的市场份额，但木模板周转次数低，对技能木工的依赖度高，且产生大量的现场建筑垃圾，用完即废弃，无法循环利用。钢模板在施工强度上具备优势，操作难度及所需施工费用较高，一般应用于大型基建工程；铝模板施工效果好，整体刚度和承载力较高，能够保证较好的稳定性能，不会出现涨模、爆模等现象，铝模板面幅大，拼缝少，拆模后混凝土的成型质量高，能够达到清水及饰面混凝土的要求，同时铝模板经济效益良好，在高层住宅施工项目中的体现尤其明显。
不用材质建筑模板特性对比
目前建筑市场中木模板的占有率依然在60%以上，其次是铝模板和钢模板，分别占到约20%和15%左右，塑料模板占比约5%。
中国主要建筑模板市占率分布情况
资料来源：公开资料整理
二、铝合金模板产业概述
铝合金模板构件是直接接触混凝土的承力板，为产品系统的主要组成部分，主要包括平面模板、角模板、铝梁、支撑头、楼梯模板等几大类。主要用于柱子、剪力墙面、结构梁、楼面、飘窗、矮墙、电梯井道等部分的混凝土浇筑成型，连接模板与模板之间的间隔。
铝合金模板标准件分类
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2、拼装流程
铝合金模板存在拼装效率优势，一是易装。拼接容易而且密度小、平均重量轻，其平均每平方米重量只有25千克左右，模板之间使用销钉、销片进行固定。二是快拆。采用早拆模支撑系统，取代三套模板的传统工艺，使得混凝土施工完成后，较短时间内就可以进行拆卸。三是施工周期短。可提前预制门窗位置，待模板拆卸后便可以安装门窗，总体施工周期短；结构面达到清水效果，可以省去抹灰找平工序，拆除后便可进入装修阶段，能有效缩短室内装修阶段的工时。
铝合金模板拼装流程示意图
三、铝合金模板产业链分析
铝模板的主要上游行业为铝挤压材，中国目前是全球最大的铝挤压材生产国、消费国和出口国，为国内铝合金模板行业的发展铺垫了较好基础；下游为建筑行业，主要涉及房建领域及基建领域，直接客户多为建筑总包方。
铝合金模板产业链整体图谱
资料来源：公开资料整理
1、上游原材料
上游的铝挤压型材行业作为铝合金模板系统主要的原材料，产量稳增，供应充足，为铝模行业奠定了坚实的基础。根据中国有色金属加工工业协会的数据，2020年，行业的产量增长速度显著回升，铝挤压材产量为2138，同比2019年增长6.47%，占比铝加工材总量50.78%。中国已经成为全球最大的铝挤压型材生产国、出口国和消费国，无论从技术装备还是生产规模，我国铝挤压工业都已具备全球铝挤压型材出口基地的初步特征，这既保障了铝合金模板行业下游的充足供应，又为其未来发展奠定了良好基础。
2016-2020年中国铝挤压材产量及增长率
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
2、下游需求
下游建筑行业的稳定发展同样可以带动铝模板的发展。2001年以来，我国全社会固定投资资产总额增速持续在15%以上，带动建筑业总产值及利润总额增速也在10%以上。2015-2020年，我国固定资产投资增速放缓，建筑业总值及利润总额增长也同时放缓，其中也受到一部分疫情影响，2020年全国建筑业增加值达到72995.7亿元。从长远看，随着城市化进程的不断推进，住宅需求会持续存在。未来随着铝模板渗透率的上升，如果铝模板代替木模板成为建筑模板行业的主流产品，届时建筑行业增长将直接带动铝模板行业增长。
2011-2020年中国建筑业增加值统计图
资料来源：公开资料整理
四、铝合金板材市场现状
1、市场规模
近年来铝合金模板市场实现了快速发展。2018年，铝合金模板向房建和基建领域全面渗透，趋生出了广阔的增量需求；2014年~2019年，铝合金模板的市场需求量由100万平方米增至4850万平方米，复合增长率高达117.34%；截至2019年6月，我国铝合金模板相关企业近1200家，具有一定规模生产加工能力的企业300余家，全国铝模板产量已达约5000万平方米。同时，根据中国基建物资租赁承包协会数据显示，2020年我国建筑铝合金模板市场保有量达6200万平方米，生产销售、租赁承包总收入约为364亿元。
2014-2019年中国铝合金模板市场需求量变动情况
资料来源：公开资料整理
2、市场结构
就市场结构占比情况而言，我国铝合金市场主要以螺杆体系为主。数据显示，2021年上半年我国铝合金模板市场主要以螺杆体系为主。与之对应，我国铝合金模板企业同样以经营螺杆企业为主，2021年上半年单独经济拉片体系的仅为8.3%，混合型占比51.2%。
2021年中国铝合金模板市场结构占比
3、商业模式
铝模板行业主要采用销售和租赁两种业务模式。销售模式下，铝模板企业根据客户要求定制生产相应的铝模板，运送至工地后销售链条即终止。租赁模式下，服务及业务链条较长，首先，铝模板企业依据施工单位提供的项目结构图纸，使用旧板或新板，拼装成铝模板系统，然后运送至项目工地；其次，若建筑总包方指定施工团队，铝模板企业仅需提供现场安装的指导服务，若建筑总包方未指定施工团队，铝模板企业需自行施工安装或服务外包；最后，项目完工后企业需派人回收模板系统，可用板存入模板库，用于下一个项目，不可用板直接对外进行废料销售或就近委托铝型材企业重新回炉加工成铝型材自用。
铝合金模板销售及租赁模式业务流程
资料来源：公开资料整理
就销售模式占比情况而言，目前我国主要以租赁为主，根据数据，2021年上半年，占比73.8%单独的生产企业进占2.3%。销售与租赁一体化占比23.9%。
2021年H1中国铝合金模板企业经营模式占比
资料来源：中国基建物资租赁承包协会，华经产业研究院整理
4、市场运行状况
2020年3-12月，建筑铝合金模板行业生产企业PMI指数均位于荣枯线以上，行业保持稳定发展的态势。在上半年，行业景气度指数呈现波动上升的趋势，抗击疫情复工复产后，由于国家政策的扶持以及各地政府一系列的促经济、惠企惠民政策，加热了行业的市场需求与企业产能，市场供需出现了波动。下半年行业PMI指数呈现出缓慢下落的趋势，这是由于下半年劳动力成本、原材料成本持续走高，市场竞争日渐激烈，上半年过热的生产经营活动逐渐平静，行业增速放缓。
2020年3-12月中国铝合金模板企业PMI指数趋势
资料来源：中国基建物资租赁承包协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国铝合金模板行业市场供需格局及投资规划建议报告》；
五、铝合金模板竞争格局
1、收入结构
国内在铝合金模板的相关业务上规模最大的前两家公司为中国忠旺与志特新材。从销售收入角度看，2020年行业总收入为364亿元，中国忠旺与志特新材两家公司2020年在铝合金模板相关业务上的营业收入分别为98.00、10.13亿元，对应的市占率分别为26.92%、2.78%，总市占率为29.7%。
2020年中国铝合金模板行业市占率
资料来源：公开资料整理
2、租赁结构
志特新材的模板租赁业务规模及盈利相对领先，2020年租赁营业额达8.3亿元，租赁收入面积为4656.2万平；其次为中国忠旺，忠旺从2019年才开始从事铝模板租赁业务，但成长势头强劲，19-20年租赁额分别为7和8.1亿元；闽发铝业2020年租赁营业额为0.6亿元，租赁收入面积为316.8万平，规模相对较小。利润率方面，2020年志特新材租赁毛利率为46.6%，高利润率主要得益于志特单位成本优势明显，中国忠旺30.2%，闽发铝业25.7%。
2020年中国铝合金模板租赁结构对比
资料来源：公开资料整理
3、分布结构
目前中国忠旺、华铁应急、志特新材及闽发铝业四家公司拥有的铝模板基地数量分别为1个、2个、6个和2个，辐射的主要销售区域与基地所处位置大体相匹配，忠旺以北方市场为主，闽发以福建、广东等沿海区域为主，志特辐射区域较广，境内基本实现了华东、华中、华南、华北市场的全覆盖。
中国铝合金模板主要企业分布情况
资料来源：公开资料整理
六、铝合金模板市场前景
1、双模式满足多种需求
目前铝模行业中的龙头企业普遍采取标准化、智能化的大规模生产，从而实现提高效率、降低成本的目的。这也可以发挥出铝模系统中，标准件形状较为规整，在项目中的通用性强，可在不同项目上重复使用的优势，如墙板、楼面板等占总项目面积比重可达到80%-90%的部分都可重复使用。搭配租赁的经营模式，在租赁项目结束后，回厂的旧板，可经打板、抛丸等翻新工序，分拣出可用标准件，再归入旧板材料仓，待下一个项目生产时领用。因此随着市场需求量增大，客户更多开始选择铝合金模板租赁模式和综合性服务模式，相较于模板销售，这两种模式在对于公司的资金、管理和技术提出更高的要求的同时，也能够更快实现市场开拓和用户获取。
2、赛道竞争激烈
从以上两方面来看，国内铝模板行业头部企业的市场占有率都不高，还未形成竞争壁垒，行业整体还处在激烈的竞争中。同时也面临着国际市场的挑战，以德国PERI、奥地利DOKA、韩国金刚、韩国三木等为代表的国外铝合金模板企业，通过产品研发，技术创新，提高产品技术性能，不断满足施工工程的需要，目前已经成长为铝合金模板行业巨头，业务辐射全球。
3、政策助力
为引导建筑模板向绿色、环保、高效、高精度和可循环转变，国家出台了一系列政策鼓励和支持铝合金模板行业。2020年5月8日，住建部发布《关于推进建筑垃圾减量化的指导意见》文件，鼓励建筑工程采用模板支撑体系，明确推广应用铝合金模板，为铝合金模板行业的发展提供直接政策支撑，也为“以铝代木”的行业大趋势提供了更多的转变动力。
鼓励建筑模板发展相关政策文件
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国铝合金模板行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国铝合金模板行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
