2020年中国防水卷材市场趋势分析,双重增长驱动,市场集中度有望进一步提升「图」

一、防水卷材产业概述

建筑防水材料主要分为防水卷材和防水涂料两大类,防水卷材适用于连续的大平面区域,常见于建筑屋顶、地下室、高铁、高速、隧道、桥梁等大型工程,而防水涂料则适用于任意形状以及薄涂层的区域,常见于小型民用建筑及厨房、卫生间、阳台等家装施工,因此总体来说防水卷材的施工强度更大、造价更高。

防水卷材和防水涂料的主要区别

防水卷材和防水涂料的主要区别

资料来源:公开资料整理

改性沥青防水卷材生产工艺复杂,需经过胎基开卷搭接、干燥、浸油、涂油、冷却和压实等步骤,最后再答卷检验入库。生产过程中需要聚酯胎基布、沥青、SBS/APP等改性剂、膜材料和西沙等。

改性沥青防水卷材生产流程

改性沥青防水卷材生产流程

资料来源:公开资料整理

二、防水卷材产业链

防水卷材是建筑工程的重要功能性材料,主要应用于工业与民用建筑、地铁、隧道、桥梁涵洞、市政工程等方面的防水。我国防水行业这些年来取得了快速发展,但防水行业集中度不高,防水产品质量参差不齐,行业生态有待改善。未来随着防水行业标准的提升,防水材料品质和工程质量水平将得以提升,促进防水行业的产业升级。

防水卷材产业链简图

防水卷材产业链简图

资料来源:公开资料整理

1、上游结构

防水卷材生产所需原料较多,主要包括沥青、膜类、聚酯胎基、SBS改性剂、油类、细砂、矿物料等。其中,沥青的成本在防水卷材制作中占比最大,为28%,其次是膜类和聚酯胎基,占比均为13%。

中国防水卷材成本结构占比情况

中国防水卷材成本结构占比情况

资料来源:公开资料整理

上游原材料供给稳定,行业发展基石已定。防水卷材所需材料一般为改性沥青,而改性沥青主要来源于石油沥青和煤沥青而得。数据显示,我国石油沥青产量整体表现为稳步增长,自2012年的2880.1万吨增长到2020年6279.6万吨,其中2020年数据同比2019年增长24.6%。截止最新数据显示,2021年1-8月我国石油沥青产量为3889.8万吨。

2012-2021年中国石油沥青产量及增长率

2012-2021年中国石油沥青产量及增长率

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

2、下游占比

就防水卷材下游应用占比情况而言,目前防水卷材仍主要用于建筑、工业、交通等行业。数据显示,我国防水卷材下游需求占比最高为住宅,达50%、民用建筑和基建相关的公共交通、水利分别占比20%。

中国防水卷材市场下游应用占比分布情况

中国防水卷材市场下游应用占比分布情况

资料来源:公开资料整理

三、防水卷材市场现状

1、产量

防水卷材市场发展迅速,未来需求有望持续释放。2015-2020年全国建筑防水材料产量稳步提升,年复合平均增速为22.7%。2019年,受基础建设、翻修市场需求拉动,防水卷材市场需求保持强劲,防水卷材产量保持较快增长。2020年全国建筑防水材料产量达到22.52亿平方米,同比增长21.7%。随着地产和基建投资持续恢复,老旧小区更新改造不断推进,市场存量和增量需求同步扩张,防水卷材市场需求有望持续释放。

2015-2021年H1中国沥青和改性沥青防水卷材产量

2015-2021年H1中国沥青和改性沥青防水卷材产量

资料来源:中国建筑防水协会,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2021-2026年中国防水卷材行业市场全景调研及投资规划建议报告》;

2、竞争格局

我国防水建筑材料企业大部分均为防水卷材生产企业,根据中国建筑防水协会数据统计,2016-2020年我国防水建筑材料规模以上(主营业务在2000万元以上)企业数量处于波动变化,2018年我国规模以上防水企业数量达到784家,为近年来的最高值。2020年截至11月底,我国规模以上防水企业数量达722家,较2019年底有所上升。

2016-2020年中国规模以上防水建筑材料企业数量

2016-2020年中国规模以上防水建筑材料企业数量

资料来源:中国建筑防水协会,华经产业研究院整理

防水材料“大行业、小企业”,市场集中度仍低。据公开数据,2020年东方雨虹、科顺、北新建材三家公司市占率分别为11%、3%、2%,龙头市占率与行业集中度仍低。往后看,随着国家“碳中和”、“碳达峰”战略持续推进,防水行业提标渐成趋势,叠加下游房地产行业集中度提升等,或将加速防水行业低端产能去化与整合并购,推动行业集中度进一步提升。

2020年中国防水材料市场竞争格局状况

2020年中国防水材料市场竞争格局状况

资料来源:公开资料整理

四、防水卷材发展驱动因素

消费升级+政策推动+房企集采及集中度提升,防水行业集中度有望进一步快速提升,龙头迎来行业高速增长与市占率提升双重增长驱动。

1、政策驱动

政策推动下,劣质非标品将被标准品替代,市场份额将逐步向拥有高品质、高端品牌的龙头企业集中。普通防水材料的生产技术透明、科技含量低、价格便宜,且其运输半径在500km之内,这导致防水行业形成区域化竞争格局,行业内中小企业众多。为了防水行业的健康发展,政府出台政策,推动落后产能淘汰,这使得行业内的劣质非标品逐步被标准品替代,市场份额将逐步向拥有高品质、高端品牌的龙头企业集中。再加上我国自2018年老旧小区改造规划相继进入实施阶段,市场需求需求持续增长,行业前景广阔。

近年来我国老旧小区改造相关政策

近年来我国老旧小区改造相关政策

资料来源:公开资料整理

2、消费升级,龙头品牌效应显著,促进市占率提升。

由于隐蔽性高、价值量低和重要性高特点,防水行业易受消费升级的影响;因此,随着居民收入水平提升及中国人对“家”极为重视的传统观念下影响下,龙头品牌效应凸显,其有望得到更多“品牌溢价”,进而促进市占率提升。

3、房企集中度提升

精装修渗透率提升,室内防水需求部分从C端向B端转移。由于精装修房的出现,室内防水需求部分从毛胚房时的C端向房地产商B端转移;并且,随着精装修渗透率的提升,室内B端防水需求快速扩增。出于降低成本+打造品牌考虑,房企采用防水集采政策、选用防水龙头,驱动防水行业集中度提升。一方面,出于降低成本考虑,房企选择集采政策;另一方面,由于龙头防水企业具有质量、资金、品牌和渠道优势,房企集采对象偏好龙头企业,进而提升防水行业集中度。

华经产业研究院通过对中国防水卷材行业海量数据的搜集、整理、加工,全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析,并根据行业发展轨迹及影响因素,对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向,把握市场机会,做出正确投资决策。更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国防水卷材行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。

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责任编辑:雷布斯_HN368
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