2021年中国六氟磷酸锂市场现状分析,价格有所回落,市场景气度仍较高「图」

一、六氟磷酸锂产业概述

1、分类对比

氟磷酸锂(LiPF6)几乎完全用于电解液,是最主流电解质。电解液为电池的关键部分,锂电池电解液一般由电解质锂盐、有机溶剂和添加剂组成,常见的电解质锂盐有六氟磷酸锂、高氯酸锂、四氟硼酸锂等,综合考虑性能、安全性和成本,六氟磷酸锂成为市占率最高的锂电池电解质,为商业化锂电池的首选电解质,约占电解液成本的40%。

各类电解质优缺点对比情况各类电解质优缺点对比情况

资料来源:公开资料整理

2、制备流

氟化氢溶剂法是制备六氟磷酸锂的主要方法。电解液原料六氟磷酸锂的制备工艺比较复杂,有气固反应法、氟化氢溶剂法、有机溶剂法和离子交换法四种,其中氟化氢为溶剂的工艺路线才能真正保证批量化、大规模生产高纯度晶体六氟磷酸锂产品。无水氟化氢与五氯化磷在-20~-30°C的环境下缓慢反应,生成五氟化磷和氯化氢气体;五氟化磷与氟化锂在1#反应釜中在无水氢氟酸和一个常态的氮气层中,反应得到六氟磷酸锂

六氟磷酸锂制备流程

六氟磷酸锂制备流程

资料来源:公开资料整理

二、六氟磷酸锂产业链整体简析

1、产业链整体

国内六氟磷酸锂生产全部采取HF溶剂法。有机溶剂法使用成本更低的有机溶剂替代氟化氢溶液,在温和的条件下反应,可降低成本、能耗和对设备的要求,减少安全隐患,该制法的缺陷被弥补后有望成为六氟磷酸锂的主要生产路线。HF溶剂法六氟磷酸锂上游主要为碳酸锂、氢氟酸和五氯化磷等,中游主要为六氟磷酸锂的制备生产,下游应用在电解液行业,终端应用锂电池等电池。

六氟磷酸锂产业链简图

六氟磷酸锂产业链简图

资料来源:华经产业研究院整理

2、上游价格变化

六氟磷酸锂生产成本主要由原材料、制造费用、能耗等构成,其中原材料为主要成本来源,主要包括萤石、碳酸锂和氢氟酸等。就碳酸锂价格走势情况而言,我国碳酸锂价格在2015年经历一次市场价格大幅度上升并在2018年初后开始逐年下降,2021年开始,受益新能源汽车快速发展,碳酸锂整体供不应求,市场价格快速增长,到了2022年1月的现在经历三次价格爬坡之后价已超过每吨48万元,原材料高涨致使六氟磷酸锂价格成本上升从而带动价格上涨,对行业影响较大;而氢氟酸价格目前基本不变,整体供给稳定;萤石价格底部企稳,需求空间广阔。

2020-2020年中国六氟磷酸锂六氟磷酸锂主要原材料价格走势

2020-2020年中国六氟磷酸锂六氟磷酸锂主要原材料价格走势

资料来源:华经产业研究院整理

3、下游端

电解液市场出货量来看,国内供给强势,出货量占比超八成。根据数据,2021年,全球锂离子电池电解液出货量为61.2万吨,其中中国企业锂离子电池电解液出货量为50.7万吨,同比2020年增长88.5%,占全球电解液出货量的82.8%。目前六氟磷酸锂主要应用于电解液从而应用于锂电池,随着电解液需求持续增长,我国六氟磷酸锂需求持续增长。

2014-2021年中国电解液出货量及增长率

2014-2021年中国电解液出货量及增长率

资料来源:公开资料整理

三、全球六氟磷酸锂产业现状

1、需求量

六氟磷酸锂作为电解液核心原料,是锂电池制作的关键,随着新能源汽车市场产销量的增长,六氟磷酸锂需求超预期,2020年全球六氟磷酸锂需求量33972吨,较2019年增长4790吨。

2017-2020年全球磷酸锂需求量及增长率2017-2020年全球磷酸锂需求量及增长率

资料来源:公开资料整理

2、产能情

就全球六氟磷酸锂产能情况而言,目前全球随着锂电池行业整体持续发展,六氟磷酸锂产能持续增长,截至2020年全球六氟磷酸锂产能64000吨,其中:有效产能49920吨。预计随着行业进一步发展,产能仍有较大发展空间,值德注意的是目前我国六氟磷酸锂产能占比全球已超85%预计占比将持续提升。

2017-2020年全球六氟磷酸锂产能及有效产能

2017-2020年全球六氟磷酸锂产能及有效产能

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2022-2027年中国六氟磷酸锂行业市场深度分析及投资战略规划报告》;

四、中国六氟磷酸锂产业现状

1、产量情况

六氟磷酸锂是目前最主流的电解质材料,近年来国内六氟磷酸锂产能规模快速增长,据百川盈孚,截至2021年9月国内产能约7.3万吨。随着下游需求快速增长,国内六氟磷酸锂产能利用率得到提升,2021年以来价格持续上涨,至12月超每吨59万元,2022年下游需求小幅度下降,价格回暖,截至2022年4月初已低于45万元。目前国内六氟磷酸锂进入规模扩张期,2021年产量为5.2万吨。

2020-2021年中国六氟磷酸锂产量变动情况

2020-2021年中国六氟磷酸锂产量变动情况

资料来源:中国有色金属工业协会锂业分会,公开资料整理

2、产能情况

2000 年前后生产六氟磷酸锂的企业主要是日本关东电化、Stella、森田化学3家企业。而在国内市场,2012年多氟多化工股份有限公司开始试生产六氟磷酸锂,随后多家企业进入六氟磷酸锂的生产,经过2014年的激烈竞争,行业投资趋于理性。 从2015年下半年开始,受到新能源汽车发展的利好政策影响,动力锂电池及其上游原材料的需求被快速拉动,六氟磷酸锂产能进入新的扩张周期。2016-2021年9月,国内六氟磷酸锂产能已由1.73万吨增长至7.3万吨,其中多氟多是国内六氟磷酸锂产能最高的企业,年有效产能约在1.5万吨左右,占到国内的20.6%。

2020年中国六氟磷酸锂产能分布情况

2020年中国六氟磷酸锂产能分布情况

资料来源:公开资料整理

五、六氟磷酸锂竞争格局

1、市场集中度

就全球六氟磷酸锂市场格局情况而言,2021年全球六氟磷酸锂总产量为6.8万吨左右,其中我国六氟磷酸锂产量为5.2万吨,占全球产量份额超过70%。就主要企业占比情况而言,2021年全球前四大六氟磷酸锂厂家均为中国企业,其总的市场占有率达到56%,其中天赐材料产量占比最高,达18%左右。

2021年全球六氟磷酸锂产量市场结构占比情况

2021年全球六氟磷酸锂产量市场结构占比情况

资料来源:公开资料整理

2、主要企业分析

天赐材料2011年就已经开始实现自产六氟磷酸锂。天赐材料现有六氟产能1.2万吨,其中包括液体六氟产能1万吨,固体六氟产能0.2万吨。在建2万吨液体六氟产能预计2021年三季度完成建设投放生产,2022年预计还将投放1.2万吨液体六氟产能,六氟产能布局高速迈进,未来六氟自供比例有望达到90%以上,为公司构筑了显著的成本优势。天际股份2019年以来六氟磷酸锂毛利率不断下跌,甚至一度在2020年上半年毛利率降为-0.6%。

2018-2020年中国主要六氟磷酸锂企业毛利率情况