一、锂资源产业概述
1、基本特点
锂(Lithium)是一种金属元素，元素符号为Li，对应的单质为银白色质软金属，也是密度最小的金属。用于原子反应堆、制轻合金及电池等。锂电池拥有开路电压高，比能量高，工作温度范围宽，放电平衡，自放电子等优点，在新能源汽车动力电池和储能领域具有长期需求刚性和需求前景。
由于电极电势最负，锂是已知元素(包括放射性元素）中金属活动性最强的。在自然界中，主要以锂辉石、锂云母及磷铝石矿的形式存在。
锂作为储能元素的优势
资料来源：公开资料整理
2、工艺分类及对比
国内外盐湖卤水提锂工艺主要有：沉淀法、吸附法、膜法、萃取法、太阳池+碳化法、煅烧浸取法，不同工艺间各有优缺点，实际应用过程中，各工艺并非完全独立而是相互交融的。如藏格锂业的碳酸锂生产线首先将镁锂比高达1600:1-3000:1的卤水用吸附剂将Mg2+浓度降至2500mg/L（镁锂比降至5:1）以下，后结合纳滤膜进一步将Mg2+浓度降至5mg/L；西藏矿业利用太阳池法生产65%碳酸锂精矿后结合碳化法工艺除杂提纯进而生产电池级碳酸锂。
太阳池法与吸附法对比
资料来源：公开资料整理
3、工艺流程
由于我国盐湖锂资源以高镁锂比为主，故沉淀法和太阳池法均不适用。我国目前只有锂离子浓度较高、镁锂比较低的西藏扎布耶盐湖项目采用太阳池法，但目前尚无产能放量。而青海地区盐湖而言，目前形成成熟量产项目的仍以蓝科锂业、藏格矿业、锦泰锂业等为主，均为吸附法技术。
吸附法提锂工艺流程图
资料来源：《高镁锂比盐湖提锂工艺技术的研究》，华经产业研究院整理
二、锂资源产业链简析
1、产业链整体简析
因锂电产业链在锂行业下游需求中占比最大且将继续提升，故主要对比锂电产业链各环节格局，产业链具体为锂矿企业-锂盐加工企业-正极材料企业-电池企业-新能源汽车企业。上游原材料企业利用矿石（锂辉石等）或者卤水（一般来自于盐湖）通过各种方式来提取锂原材料，在通过原材料加工形成各种锂化合物，包括碳酸锂、氢氧化锂、氟化锂和氯化锂等。
锂电产业链全景示意图
资料来源：公开资料整理
2、产业链扩产周期
锂电产业链中游材料扩产周期平均在1-2年，锂电池扩产周期平均在0.5-1年，而上游锂矿扩产周期在2年以上，盐湖扩产周期更长故供需错配时间拉长。2021下半年碳酸锂价格大涨主要是就是由于中游以及下游企业大幅扩产，而锂矿无论是矿山以及盐湖扩产周期都比较长，比如矿山扩产需要审批、环境评价等，而盐湖扩产需要卤水产量扩产，盐湖扩产周期比矿山扩产周期还长。
锂电产业链整体扩产周期对比情况
资料来源：公开资料整理
三、锂资源储量现状
1、储量规模
储量上看，总量不断提升，资源分布集中。2021年全球已探明的锂资源量达到8900万金属吨，在高需求刺激下，随着勘探的持续以及开采技术的更新，预计总量将会继续提升。
2020-2021年全球锂资源勘探量及增长率
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、储量结构
全球锂资源以卤水锂为主，盐湖提锂开发潜力大。锂资源供给来源主要包括卤水和硬岩矿。从资源形态上看，全球锂资源供给来源主要包含硬岩矿（包括伟晶岩型、白云母型、石英脉型和沉积泥型）、卤水矿（盐湖卤水、油田卤水以及地热卤水）、黏土矿等。其中锂辉石主要集中在澳大利亚、加拿大、美国以及津巴布韦等国；盐湖卤水主要集中在阿根廷、智利、美国以及中国青藏地区。根据数据，全球锂资源储量主要集中在南美锂三角（玻利维亚、智利、阿根廷）占比约56.0%，中国占比5.7%位列第六，资源量较为丰富。
2021年全球已探明锂资源分布情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国锂矿行业市场调研及未来发展趋势预测报告》；
四、锂资源供给现状
1、供给情况
从供应量上看，据数据，2021年全球锂资源供给量约为10万吨。在当前复杂多变的国际政治经济局势下，多国政府表示将加强产业保护，建立自主产业链。目前全球锂产业受限于澳洲过高的资源供给集中度，随着锂需求日益膨胀，预计盐湖卤水型锂资源在种类多元和供给保障的战略需求下将受到重点开发。
2015-2021年全球锂矿产量变动情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、产量分布
分国家看，锂原料供应主要集中在澳大利亚、智利、中国和阿根廷，产能CR3达到95%高度集中，澳大利亚占比达到55%是全球锂原料主要供应国。其中，以矿石提锂的澳洲占据供应主体，而以盐湖提锂为主的国家智利仅占全球总产量26%。
2021年全球锂资源主要国家产量占比分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
3、市场结构
分种类看，盐湖为储量主体，矿石为供应主体。从存在形式上看，自然界中锂资源主要有盐湖卤水和伟晶岩两种形式存在，其中封闭盆地卤水占比58%，伟晶岩占比26%。供应上，全球锂资源以澳洲矿石提取为主，2020年西澳锂辉石与中国锂辉石/锂云母供应锂合计占比约达为59%。
2020年全球锂资源矿种供应占比情况
资料来源：公开资料整理
4、国内盐湖提锂现状
就国内盐湖提锂现状而言，规模尚小，利用率不足。根据统计，2017-2020年青海盐湖提锂总产量已从2.1万吨增长至4.9万吨LCE。，行业平均产能利用率仅为52%（2019年数据），目前行业景气度居高位，企业研发投入增长，预计随着技术逐步成熟， 盐湖提锂产能和利用率有望持续提高。
中国盐湖提锂项目一览
资料来源：公开资料整理
五、锂资源需求现状
1、需求结构
就锂资源整体需求结构而言，因其优秀的储能性质，在电池应用广泛，是目前应用最广泛的电池。根据数据显示，2021年全球74%的锂用于下游电池生产，2021以来，受益我国新能源汽车产销量大增，锂资源需求大增，供给持续偏紧，就现状而言，目前我国新能源汽车距离渗透率50%仍有较大差距，将推动锂资源需求持续增长。
2021年全球锂资源消费结构占比情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、新能源汽车
新能源汽车行业受益于碳达峰碳中和等政策鼓励而取得快速发展，其增速明显快于汽车整体增速。根据数据，2021年新能原汽车渗透率达到13.4%，未来仍有较大提升空间，政策背景下预计将持续拉动对于上游锂矿石增长，加大对于碳酸锂、氢氧化锂需求，支持上游原材料价格，提升上游锂矿企业业绩。除开电动车外，储能领域的持续扩张也是产业发展的关键驱动力。
2014-2021年中国新能源汽车销量及增长率
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
六、锂资源发展趋势
与矿石提锂相比，当前盐湖提锂主要表现为生产成本低，但生产周期长，产能保障差随着技术发展及成熟，未来盐湖提锂的发展方向为，一是开采范围不断扩大：通过膜、吸附剂、萃取、电渗析等技术实现过去不具备经济性的低浓度、高镁锂比盐湖卤水的开发利用；二是产能保障不断提升：目前盐湖提锂主要采用浓缩沉淀法，故受天气和自然环境等要素的影响，未来随着新兴技术的发展受外部环境限制度将降低。三是生产周期不断缩短：采用新兴技术，在富集、分离和浓缩等环节不断优化改进，利用连续工业化生产来提高效率。
华经产业研究院通过对中国锂资源行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国锂矿行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
