一、羽绒服发展背景：服装整体
就我国服装行业整体现状而言，2016年以前我国服装产量快速增长，一跃成为全球最大的出口国，随着市场渐趋饱和叠加中美贸易战影响，我国规模以上企业服装产量大幅减少，2020年受疫情影响，上半年国内疫情较为严峻导致开工率下降，下半年海外疫情扩散带动出口增加，当年产量恢复到2018年水平。2021年我国规模以上服装企业完成服装产量235.41亿件，较2020年增加11.68亿件，同比上升5.22%。
2015-2021年中国规模以上服装企业产量及增长率
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
二、羽绒服产业现状分析
1、产量
就我国羽绒服产量走势而言，随着国内消费水平持续提高，对于羽绒服整体要求持续提高，加之原材料价格上涨，中小品牌出清，我国羽绒服产量持续下降，截止2020年仅为10023，仅为2016年的3分之一水平。2021年疫情结束消费报复式增长，加之国外疫情持续出口需求增长，羽绒服产量小幅度回升，达12649万件。
2014-2021年中国羽绒服产量变动情况
资料来源：中国纺织工业发展报告，国家统计局，华经产业研究院整理
2、市场规模
虽然我国羽绒服整体产量持续下降，但均价持续上涨背景下，我国羽绒服市场规模增速可观且稳定。羽绒服作为我国主要防寒服装，其主要填充料为鸭绒、鹅绒等，通过羽绒细丝交织在一起降低空气流速，阻止空气对流对热量的散失。数据显示，2015年我国羽绒服市场规模为767亿元，2021年增长至1562亿元，2015-2021年年均复合增速达到12.6%。
2014-2021年中国羽绒服市场规模及增长率
资料来源：中国服装协会，公开资料整理
3、省市分布
就羽绒服省市分布情况而言，我国羽绒服生产商主要分布在江西、江苏和浙江等。数据显示，2020年中国羽绒服超千万件的：江西、江苏和浙江羽绒服产量分别为1654万件、1572万件和浙江1002万件。实际上我国羽绒服主要用于出口，国内需求整体较低，沿海等省市具备运输成本较低的优势。
2020年中国羽绒服产量主要省市分布情况
资料来源：中国纺织工业发展报告，华经产业研究院整理
4、进出口
就我国羽绒服进出口数量变动情况而言，整体出口远高于进口量，2020年受疫情影响，出口量大幅度下降，2021年国内消费环境转好叠加国外疫情企业供给下降我国羽绒服出口回升同时进口增长超20%。我国目前进口羽绒服主要为高端羽绒服，价格昂贵，而出口主要中低端产品，价格较低。数据显示，2021年我国羽绒服进出口量分别为7781.1万件和602.2。
2015-2021年中国羽绒服进出口数量变动情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
5、出口目的国
就我国羽绒出口目的国家而言，因我国羽绒服主要为中低端产品为主，主要出口国为美日韩欧等发达国家为主，以女式化纤制羽绒大衣为例，2021年日本、美国和韩国分别进口133.3万件、100.8万件和88万件。同时中美关系恶化在一定程度影响我国羽绒服出口状况。
2021年中国羽绒化纤制大衣主要出口目的国分布
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
6、表观消费量
就我国羽绒服表观消费量情况而言，过去羽绒服整体质量较低，行业存在不少“以次充好”现状，整体羽绒服更换速度较快。随着成本压力加速品牌出清，波司登等中高端企业崛起，人们对于羽绒服的需求更重视质量，行业产品高端化持续推进，随着更换频率的下降，我国羽绒服表观需求持续下降，截止2020年仅为3455万件，2021年疫情报复式消费带动羽绒服需求增长，同比2020年增长58.3%，达5470.1万件。
2015-2021年中国羽绒服表观消费量及增长率
资料来源：中国纺织工业发展报告，海关总署，华经产业研究院整理
7、市场价格：高端化
就我国羽绒服价格变动情况，随着羽绒服产量持续减少，产品持续高端化推进，从均价测算来看，2021年整体均价已超过550元/件，就变动情况而言，数据显示，2021年11月均价500以下品牌市占率同比2020年同期下降较高，均价在500-1000元的品牌综合占有率同比增长4.28个百分点，平均价格3000元以上的品牌综合占有率同比增长1.22个百分点。
2021年11月中国羽绒服品牌零售价格结构变动
资料来源：中华全国商业信息中心，华经产业研究院整理
三、羽绒服竞争格局
1、市场集中度
就我国羽绒服市场集中度情况而言，随着品牌持续高端化推进，产业市场集中度持续曾展，数据显示，2021年11月前十位品牌包括波司登、坦博尔、雪中飞、雅鹿、鸭鸭、暖频道、杰奥、千仞岗、雪伦、冰洁，其市场品牌综合占有率合计为40.47%，同比2020年同期增长4.36个百分点。国际品牌Canada Goose和Moncler占据高端市场，波司登独揽中高端市场，坦博尔等品牌正在由中低端向中高端过度，其中坦博尔和杰奥增长较快，单月市占率同比分别增长1.18%、0.68%。
2021年11月中国羽绒服市场集中度情况
资料来源：中华全国商业信息中心，华经产业研究院整理
2、波司登经营现状
波司登作为国内羽绒服中高端龙头企业，旗下品牌有波司登、雪中飞和冰洁等，其整体营收和毛利率表现为逐年增长趋势，2020/2021财年营收达108.9亿元，其中毛利润在70亿元以上，毛利率为63.7%。目前波司登零售自营占比约为75.6%，22.6%为批发。截止2021年9月，波司登零售网店相较2021年3月底减少149家至4001，自营网店增家2家至1809家。总零售网点中，31%位于一二线城市，对比20/21财年上涨3个百分点。
2017-2021年波司登品牌羽绒服营收及增长率
注：2020/2021年财年截止2021年3月
资料来源：波司登公报，华经产业研究院整理
四、羽绒服产业链影响分析
1、上游端：
羽绒服上游主要为羽绒、面料和制衣设备等，其中羽绒是主要原材料成本。目前我国是世界上最大额羽绒及其制品生产消费国，羽绒加工技术具备优势，而羽绒生产时污染较高，环保政策趋严背景下，不合规企业大幅度减少，整体羽绒供给减少的同时价格上涨，在一定程度导致羽绒服价格上涨。近期来看，2022年上半年整体鸭绒和鹅绒价格变动幅度较小，主要原因是行业处于淡季，整体需求较低。生产成本结构而言，羽绒服原料成本占总成本约75%，主要包括鹅绒/鸭绒（45%）、面料（25%）、辅料（5%）
2012-2020年中国鹅鸭出栏数变动情况
资料来源：FAO，华经产业研究院整理
2022年中国95%鸭绒和鹅绒价格走势
资料来源：华经产业研究院整理
2、下游端：实用和外观
就目前羽绒服用户主要消费影响因素而言，羽绒服主要用于冬日外出，整体保暖效果是最重要的购买因素影响，除此之外，因为羽绒服整体相较其他类型衣服较厚，加之女性用户占比超6成，轻薄和时尚度等成为关键影响因素。值得注意的是，价格因素整体影响较低，为我国羽绒服高端化打下用户基础。
2021-2022年中国影响羽绒服消费诉求的因素
注：统计时间为2021.12-2022.2
资料来源：公开资料整理
五、羽绒服发展趋势
线上趋势和高端化持续推进，以波司登为例，其主品牌波司登，在过去的连续三个财年，线上销售收入按不同价位段成交金额的占比持续向中高价位段迁移，件单价超过人民币1,000元及人民币1,800元的线上销售收入占比均持续提升。波司登品牌羽绒服线上销售收入中，件单价超过人民币1,800元的销售收入占比达到31.8%，同比提升4.3个百分点。线上销售增速高：在2020/21财年，公司全品牌线上销售收入35.83亿元，同比增52.8%，占总收入比达26.5%。线上销售收入FY2016-2020的CAGR约42%。
华经产业研究院对中国羽绒服行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国羽绒服行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
