一、电解铜箔分类
根据应用领域的不同，电解铜箔可分为PCB铜箔和锂电池铜箔，主要用于印制电路板和锂电池负极集流体的制造；根据铜箔厚度不同，可以分为极薄铜箔、超薄铜箔、薄铜箔、常规铜箔和厚铜箔；根据表面状况不同可以分为双面光铜箔、双面毛铜箔、双面粗铜箔、单面毛铜箔和超低轮廓铜箔。
电解铜箔分类
资料来源：公开资料整理
二、PCB铜箔产业链
PCB铜箔与电子级玻纤布、专用木浆纸、合成树脂及其他材料（如粘合剂、功能填料等）等原材料经制备形成覆铜板，再经过一系列其他复杂工艺形成印制电路板。印制电路板是电子互联的基础，在电子整机产品中起到支撑、互连元器件的作用，被广泛应用于消费电子、计算机及相关设备、汽车电子和工业控制设备产品中。
PCB铜箔在PCB产业链中所处的位置
资料来源：公开资料整理
三、PCB铜箔行业相关政策
工信部《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019版）》将极薄铜箔列为先进有色金属材料，将锂电池超薄型高性能电解铜箔列为新型能源材料，即电子铜箔为国家重点发展战略方向。从电子铜箔下游应用领域来看，电子信息产业及新能源汽车行业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，国家出台多项政策促进产业发展。
国家政策的扶持将为电子铜箔产业提供广阔的发展空间，助力铜箔制造业全面转型升级，国内铜箔生产制造行业将借此契机不断提升企业竞争力。
PCB铜箔行业相关政策
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国电子电路铜箔行业市场调查研究及投资战略研究报告》
四、全球PCB铜箔市场现状分析
1、PCB产值
PCB产品的制造品质，直接影响电子产品的可靠性，同时影响系统产品整体竞争力，因此PCB被称为“电子系统产品之母”。PCB产业的发展水平在一定程度上，反映了一个国家或地区电子产业的发展速度与技术水准。近年来，全球PCB产值整体呈增长趋势，据统计，2021年全球PCB行业产值达到809亿美元，同比增长24.08%。
2014-2021年全球PCB产值规模及增速
资料来源：Prismark，华经产业研究院整理
2、PCB铜箔产能
近几年来，全球电子电路铜箔的产能仍是逐年增加。在2021年全球97.5万吨/年电解铜箔产能中，估约有64.6万吨/年为PCB铜箔产能（新增6.1万吨/年），年增长率为10.4%。预计2022年全球电解铜箔总产能将达到123万吨/年，年增长率为26.2%，其中，PCB铜箔产能约达到71.5万吨/年。
2019-2022年全球PCB铜箔产能情况
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
3、PCB铜箔出货量
2016-2020年全球PCB铜箔出货量从34.6万吨增长至51.0万吨，CAGR达10.2%，主要系下游5G建设、汽车电子、物联网新智能设备等新兴需求拉动，全球PCB整体市场需求增长较快，对铜箔需求亦同步增加所致，截至2021年全球PCB铜箔出货量为55.2吨，同比增长8.24%。
2015-2021年全球PCB铜箔市场出货量及增速
资料来源：公开资料整理
五、中国PCB铜箔市场现状分析
1、PCB产值
我国大陆PCB行业产值从2014年的262亿美元提升至2021年的442亿美元。2016年以来，我国大陆PCB产值规模在全球的比重保持在50%以上。随着PCB产业转移的深化，我国PCB产值规模比重将进一步提升。
2014-2021年中国大陆PCB产值规模及占比
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
2、PCB铜箔产能
近两、三年全球的电解铜箔业的新增产能，绝大多数是来自在我国的电解铜箔厂家（包括外资在中国大陆的企业）。我国国内企业，在新增的电解铜箔产能的生产品种上，有很大部分是锂电池铜箔，且这种变化趋势还在愈演愈烈。例如，从我国国内的PCB铜箔：锂电铜箔年产能比可看出：2019年比例为37：63；2020年比例为38：62；2022年比例预计为49：51。
2017-2022年我国锂电铜箔与PCB同比产能比例变化
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
3、PCB铜箔产量
随着中国5G基站和IDC的建设，高频高速电解铜箔将发展，5G网络也将驱动消费电子产品用PCB铜箔需求增长。充电桩及新能源汽车市场发展，将带动大功率超厚铜箔需求增长。更多高性能铜箔也有望实现国产化替代，据统计，2021年我国PCB同比产量为35.2万吨，同比增长5.1%。
2015-2021年中国PCB铜箔市场产量及增速
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
4、电子铜箔进出口均价
近年来我国电子电路铜箔在国际市场的竞争力虽然逐步提升，但高端产品与国际领先水平相比仍存在差距。据统计，2021年我国电子电路铜箔的平均出口价格为12755美元/吨,而平均进口价格为15739美元/吨；同时，2021年贸易逆差增幅较大达到164880万美元。目前，日本等外资铜箔企业在高端、高附加值产品上具有领先优势，2021年我国向日本进口的电子电路铜箔产品进口平均单价为2.44万美元/吨，远高于总体平均进口单价。总的来说，我国电子电路铜箔进出口单价差距和贸易逆差仍然较大，高档高性能电子电路铜箔进口替代市场空间较大。
2015-2021年我国电子铜箔进出口均价对比
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
六、中国PCB铜箔行业竞争格局分析
1、电解铜箔市占率
目前我国电解铜箔行业的市场集中度较高，据统计，2021年国内Top5企业的市场占有率（按出货量计算）为45.7%，Top10企业的市场占有率达到69.5%。随着多家铜箔企业新建产能陆续投放市场，企业间市场竞争日益加剧。
2021年国内电解铜箔企业出货量市占率（单位：%）
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
2、2022年国内PCB铜箔产能地区分布预测
近年来我国铜箔生产所在的地区格局在改变，预计2022年PCB电解铜箔产能按生产厂家所在地区统计，国内可生产PCB电解铜箔的工厂，分布在国内的13个省中。其中江苏、广东、江西，是此类铜箔的重点地区。它们在各具有的PCB电解铜箔产能，分别占国内整个PCB电解铜箔合计产能的24.9%（江苏）、22.1%（广东）、17.9%（江西）。
企业集团分厂多地分散，到边远地区建厂（如江西、广西、云南、甘肃等）成为新的潮流。这一新特点，不仅有利于地方经济发展；也给国内覆铜板的产业链、供应链（铜箔→覆铜板→印制电路板→整机、终端产品）的地区完善、增强，作了更好的支撑。
2022年国内PCB铜箔产能按地区分布情况
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
3、各企业PCB铜箔产能规模
目前国内可生产PCB铜箔的有24家企业，按在2021年间各自具有的PCB铜箔年产能规模大小，划分为一下以下五个PCB铜箔年产能的“规模阵列”：
2021年国内主要电解铜箔厂家PCB铜箔年产能规模统计
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
七、2022年中国内企业新增PCB铜箔产能的预测
预计2022年我国有11家企业新增PCB铜箔产能，合计新增9.6万吨/年。11家企业中有五家企业项目标有“新建”，它们是完成新工厂首建生产线项目（包括老铜箔企业异地投建项目）。这五家新企业及工厂设立地点分别为：广西超华（广西玉林）、广西华创新材（广西玉林）、江西省深根铜箔（江西抚州）、金川鑫洋新材（甘肃金昌）、安徽慧儒科技（安徽潜山）。这五家企业在2022年“新建”PCB铜箔产能5.75万吨/年，约占11家合计新增PCB铜箔产能的59.7%。
2022年中国内企业新增PCB铜箔产能预测
资料来源：中电材协电子铜箔材料分会，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国PCB铜箔行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2022-2027年中国PCB铜箔行业市场深度分析及投资战略规划报告》。
