一、高分子量聚乙烯概述
超高分子量聚乙烯是一种线性结构的具有优良综合性能的工程塑料。UHMWPE分子链很长，沿同一方向排列，相互缠绕，通过强化分子之间的相互作用，较长的分子链能够更有效地将载荷传递给主链，所以UHMWPE具有很高的比模量和比强度。
1、高分子量聚乙烯对比
由于UHMWPE分子结构以直链为主，具有超拉伸取向必备的结构特征，其拉伸强度高达3～3.5GPa，拉伸弹性模量高达100～125GPa。UHMWPE还具有优良耐化学药品性，在一定温度、浓度范围内能耐各种腐蚀性介质及有机溶剂。优良的耐低温性能，在冰点以下也具有良好的冲击强度，最低使用温度可以达到－269°C。另外，UHMWPE还具有良好的不粘性、无毒、优良的电气绝缘性能、比HDPE更好的耐疲劳性及耐γ-射线能力等。
UHMWPE制品性能和其他工程塑料对比
数据来源：公开资料整理
2、超高分子聚乙烯制作流程
UHMWPE纤维通过凝胶纺丝工艺制成，可以分为湿法和干法。干法工艺和湿法工艺分别利用高挥发性溶剂干法凝胶和低挥发性溶剂湿法凝胶纺丝。由于采用的溶剂特性不同，后续溶剂脱除工艺也完全不同，两种工艺各有优缺点，干法工艺速度快、流程简单，纺出的产品质量更优，但相对而言安全性低、对设备及回收系统的运行效率要求较高。
超高分子聚乙烯制作流程示意图
数据来源：千禧龙纤招股说明书申报表，华经产业研究院整理
二、高分子聚乙烯产业链
1、高分子聚乙烯产业链
超高分子量聚乙烯纤维又称高强高模聚乙烯纤维，具有耐磨性高、摩擦系数小等优势，普遍应用于纤维、膜材料、片材和管材等领域，在现代化战争、海域防御装备、军工国防、航空航天、远洋作业、医疗卫生等高端领域市场空间广阔，近年在安防和民用纺织领域的需求增长较快，发展前景广阔。
高分子聚乙烯产业链示意图
数据来源：公开资料整理
2、上游情况
白油作为高分子量聚乙烯上游重要原材料，对高分子量聚乙烯的发展起着不和忽视的作用，近几年，中国白油产量逐年上涨，从2012年的93.5万吨上涨至2020年的176.2万吨，同比2019年上涨8.23%。
2012-2020年中国白油产量及增速变化情况
数据来源：公开资料整理
3、下游情况
2021年中国超高分子量聚乙烯材料下游占比最重为纤维，占比32%，占比第二为电池隔膜，占比28%，板材占比第三，占比26%，工业管材占比第四，占比6%，其他应用领域占比8%，随着新能源的发展，未来电池隔膜有望占比第一。
2021年中国超高分子量聚乙烯应用领域
数据来源：中国化工信息中心，华经产业研究院整理
三、高分子量聚乙烯相关政策
近年来，我国政府高度重视先进高分子材料行业的健康发展，颁布一系列政策促进以新材料为基础的制造业发展。例如2015年国务院颁布的《中国制造2025》中明确指出将新材料列为大力推动的重点领域并突破发展，要求以特种金属功能材料、高性能结构材料、功能高分子材料加快基础材料升级换代。
中国高分子量聚乙烯相关政策
数据来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国隔膜电池行业市场深度分析及投资规划建议报告》
四、中国高分子量聚乙烯发展现状
1、中国高分子量聚乙烯产能
根据数据显示，中国高分子量聚乙烯产能在2021年呈现爆发性的增长，2021年中国高分子量聚乙烯产能达到10万吨，同比2020年增长138.1%，说明我国高分子量聚乙烯市场规模正在逐步扩大。2022年上半年，中国超高分子聚乙烯产能为16.8万吨。
2015-2020年中国高分子量聚乙烯产能及增速变化
数据来源：公开资料整理
2、中国高分子量聚乙烯产量
2015年至2019年，中国高分子量聚乙烯产量呈现上升态势，2015年中国高分子量聚乙烯产量为0.81万吨，2019年中国高分子量聚乙烯产量为2.4万吨，同比2018年增长37.93%，2020年中国收到疫情的影响，高分子量聚乙烯产量下降，产量为2.1万吨，同比2020年下降12.5%。
2015-2020年中国高分子量聚乙烯产量及增速变化
数据来源：公开资料整理
3、中国高分子量聚乙烯需求量
近几年，随着高分子量聚乙烯下游领域的增多，中国高分子量聚乙烯需求量持续增长，2015年中国高分子量聚乙烯需求量为2万吨，2020年中国高分子量聚乙烯需求量为4.91万吨，同比2019年增长19.25%。
2015-2020年中国高分子量聚乙烯需求量变化情况
数据来源：公开资料整理
4、中国高分子聚乙烯粉市场价格
根据数据显示，中国高分子量聚乙烯粉价格走势变动幅度不大，价格基本处于平稳的态势，中国聚乙烯管材价格明显低于高分子量聚乙烯粉的价格，从2019年至2021年中国高分子量聚乙烯粉价格呈现小幅度下降态势。
2017-2021年中国高分子量聚乙烯粉市场价格走势
数据来源：同益中招股书，华经产业研究院整理
五、中国高分子聚乙烯市场竞争格局
1、中国高分子聚乙烯竞争格局
超高分子量聚乙烯纤维产品涉及领域全面。随着超高分子量聚乙烯纤维在军事、航空航天和民用领域应用的需求的提升，我国形成了以江苏九九久、山东爱地和北京同益中公司等为代表的企业。
中国超高分子聚乙烯行业竞争格局（按产量划分）
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2、重点企业分析
北京同益中营业总收入情况近几年较为平稳，2020年受到疫情影响导致营业收入略有下降，2021年随着疫情态势的放缓，营业收入情况回暖，2020年北京同益中营业收入为3.3亿元，超高分子聚乙烯业务收入为2.24亿元，毛利率为39.47%。
2019-2021年北京同益中营业情况统计图
数据来源：公开资料整理
六、未来中国超高分子聚乙烯发展趋势
1、行业集中度提高
超高分子聚乙烯是一种通过结构极致达到性能极致的材料，目前我国超高分子聚乙烯市场处于成长期，随着下游应用领域的增多，市场需求正处于快速增长阶段，市场规模正在逐步扩大，但我国需求大于产量，处于一种供不应求的阶段，随着行业集中度的提升，技术落后的企业被逐渐淘汰，行业正向良好的趋势发展。
2、技术革新
目前我国超高分子聚乙烯材料大量应用锂电隔膜行业，主要有干湿法两种制作工艺，2022H1中国锂电隔膜市场出货仍以湿法隔膜为主，市场占比进一步提升，达79%，湿法隔膜市场占比提升主要受动力电池市场需求快速增长带动。 预计未来中国电池隔膜行业对超高分子聚乙烯需求将超过纤维。
2019-2022年H1中国干湿法隔膜出货量
数据来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国超高分子聚乙烯行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国超高分子聚乙烯行业市场深度分析及投资规划建议报告》。
