一、光伏铝边框产业概述
1、铝边框特点及优势
铝边框优势明显，与光伏产品属性契合度高。铝边框具有轻便、抗腐蚀、强度高、方便运输与安装、寿命长且残值高等特性，完美契合光伏组件边框固定、密封太阳能电池组件、增强组件强度、延长使用寿命，便于运输、安装的需求。
光伏铝边框特点及优势
资料来源：公开资料整理
二、光伏整体发展背景
1、政策背景
相关政策出台，国内光伏行业蓬勃发展。国家陆续出台多项支持性光伏政策，提高光伏企业生产积极性。限电限产影响下，绿电需求高企，电力紧缺及能耗控制趋严或成为常态，只有使用更高比例的绿电，才能保证生产正常进行，预计光伏产业整体装机量将快速提升，根据鑫铂股份数据公报数据显示，目前铝边框应用率仍在95%左右。
2021年中国光伏产业主要政策梳理
资料来源：公开资料整理
2、双玻趋势
双玻组件在光伏组件正反面均采用薄光伏玻璃（2.5mm或2.0mm）进行封装，而传统单玻组件通常正面采用3.2mm光伏玻璃，背面采用有机材料作为背面背板（如KPE、TPT、PET等材料）。双玻组件在生命周期、发电效率、防火性、耐候性、抗衰减性、透水率等多方面指标有较大优势，行业内双玻渗透率逐步提升逐步成为共识，而双玻组件对铝边框整体需求略低，随着双玻渗透率提升或在一定程度上影响铝边框需求。
双玻组件对比单玻组件结构图
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相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国光伏铝边框行业发展前景及投资战略咨询报告》；
三、光伏铝边框产业现状
1、光伏组件现状及铝边框占比
随着国内光伏产业整体快速发展，我国光伏组件产能产量快速扩张，数据显示，2021年我国光伏组件产能产量分别为350和182万吨，整体产能扩张过快，开工率表现为逐步下降趋势。
2018-2021年中国光伏组件产能产量变动
资料来源：中国光伏协会，华经产业研究院整理
铝边框是光伏组件重要辅材，价值量较高。铝边框用于保护玻璃边缘、加强光伏组件密封性能和提高光伏组件整体机械强度，便于光伏组件的安装和运输。从成本占比来看，铝边框仅次于电池片，占比8.5%，从价值链看，铝边框成本约0.14元/W，占组件成本8.5%，价值量高于EVA、玻璃、背板等常见辅材。
光伏组件成本结构占比情况
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2、需求量
作为组件环节的重要辅材，随着行业需求的快速增长，铝边框总需求也在稳步提升，2021年分别为122.4万吨和39.5万吨左右。据鑫铂股份2022年投资者关系活动记录表数据显示,1GW 光伏装机用铝边框 0.65 万吨，测算整体以0.7为基础，预计随着随着技术发展整体单位用量将持续小幅度下降，根据测算，截止2025年全球和中国光伏铝边框需求量分别为311万吨和52万吨左右。
2020-2025年全球和中国光伏铝边框需求测算
资料来源：公开资料整理
四、光伏铝边框竞争格局
1、产能格局
根据2022年9月2日鑫铂股份调研活动信息数据显示，目前国内铝边框产能CR4达65万吨，其中永臻科技产能28万吨占比最高市场份额，根据近期扩产计划，预计2022年底前四家企业总产能可超70万吨，届时鑫铂股份产能有望超越永臻科技。
光伏铝边框主要企业产能及在建产能
资料来源：公开资料整理
2、主要企业经营现状分析
铝边框环节竞争格局相对分散，行业具有流动资金占用量大的特点，目前仅龙头鑫铂股份一家上市，龙头通过上市成功拓宽融资渠道，有望夺取先机进一步提高市场份额，数据显示2021年鑫铂股份铝制品销量持续向好，2021年产销量分别为11.57万吨和11.27%，同比增长4.5万吨和4.35万吨。
2020-2021年鑫铂股份铝制品产销量变动
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
五、铝边框产业链
1、产业链
铝边框属于组件辅材环节，价值占比在9%左右。太阳能光伏产业链包括上游晶体硅原料、硅棒、硅锭和硅片，中游光伏电池和光伏组件，下游光伏系统应用产品等，其中光伏铝边框属于组件辅材环节，在组件中价值占比达9%左右。
铝边框产业链简图
资料来源：公开资料整理
2、铝合金产量
铝边框上游主要是铝合金，受整体铝合金价格波动影响较大，数据显示，2016年以来，我国铝合金产量持续增长，2021年达1068万吨，上游整体供给稳定是我国铝边框发展的基本条件，从近年来铝锭价格走势来看，2020年以来持续走高，截止2022年8月仍居高位。
2016-2021年中国铝合金产量及增长率
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
六、光伏铝合金边框发展趋势
1、市场竞争持续集中
光伏铝边框行业技术壁垒低，工业铝型材厂家易进入光伏细分领域，且此前加工费盈利空间大，历史竞争格局分散。2021年因铝价大涨、加工费受损，小企业利润收到较大影响，永臻科技、鑫铂股份、中信渤海、营口昌泰等铝边框大厂具备规模优势，能够投入更多研发费用提升良品率，竞争格局加速集中，预计未来大厂有规模优势且均加速扩产、行业趋于集中。
2、全球和中国市场带动需求
国内集中式光伏装机受益于上网电价标准的提高，分布式光伏装机由整县推进试点政策驱动，多重政策利好刺激十四五期间国内光伏装机。海外光伏进入平价时代、光伏组件降本压力减小，叠加碳中和政策刺激需求，带动海外组件需求回升。全球和中国光伏产业整体向好基础上，目前光伏铝边框使用率大约95%左右，由于铝合金材料较其他材料的优势，近几年内很难被替代，预计光伏产业将带动铝边框产业规模持续扩张。
华经产业研究院对中国光伏铝边框行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国光伏铝边框行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
