2022年中国软体家具行业重点企业分析:顾家家居VS慕思股份「图」

一、软体家具概述

软体家具主要由弹性材料(如弹簧、蛇簧、拉簧等)和软质材料(如棕丝、棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等),辅以绷结材料(如绷绳、绷带、麻布等)和装饰面料及饰物(如棉、毛、化纤织物及牛皮、羊皮、人造革等)制成的各种软家具。主要的软体家具类别包括沙发、床垫、软床、软凳等。

软体家具分类

软体家具分类

资料来源:公开资料整理

二、软体家具行业产业链

1、产业链

软体家具行业产业链较完整,上游主要为原材料供应商,提供弹簧、海绵、钢材、乳胶等软体家具原材料;中游为软体家具品牌商,主要负责品牌研发、设计、生产、检测数据处理等;下游为销售、服务端。

软体家具产业链

软体家具产业链资料来源:公开资料整理

2、消费关注

从消费者角度来看,相关数据显示,2022年有73.2%消费者关注产品实用性,60.3%关注产品舒适性,消费者对销售商低价折扣关注度较低,主要重视产品品质以及装饰性,年轻及中产消费者对高品质家具生活和健康、绿色理念的关注,推动了软体市场的发展。

2022年中国家具用户购买软装家具考虑因素

2022年中国家具用户购买软装家具考虑因素

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2022-2027年中国软体家具行业市场全景评估及发展战略规划报告

三、软体家具行业现状

1、消费规模

从全球消费来看,据统计,2021年全球软体家具消费规模达690亿美元,2010-2021年CAGR达2.27%。预计2022年全球软体家具消费规模将达到710亿美元。

2010-2022年全球软体家具消费规模及增速

2010-2022年全球软体家具消费规模及增速

资料来源:公开资料整理

2、产量

从产量来看,根据国家统计局数据,2021年1-11月,我国软体家具产量累计达到7746.3万件,同比增长28.11%。

2012-2021年中国软体家具产量情况

2012-2021年中国软体家具产量情况

资料来源:国家统计局,公开资料整理

四、软体家具行业竞争格局

1、细分市场竞争格局

我国沙发行业竞争格局分散,2020年CR4仅28%,敏华控股市占率最高,占12%,其次是顾家家居、全友和左右,分别占比7%、5%、和4%;与美国等发达国家相比,行业集中度差距较大。

2020年中国沙发竞争格局

2020年中国沙发竞争格局

资料来源:公开资料整理

2、重点企业分析

我国软体家具主要企业有顾家家居、敏华控股、梦百合、喜临门和慕斯股份。根据各公司财报,2021年敏华控股营业收入最高,其次是顾家家居,营业收入分别为200.8亿元和183.4亿元。

2021年中国主要软体家具企业营业收入对比

2021年中国主要软体家具企业营业收入对比资料来源:各公司财报,公开资料整理

五、顾家家居VS慕思股份

1、营业收入

顾家家居致力于为全球家庭提供健康、舒适、环保的家居解决方案。自1982年创立以来,忠于初心,专注于客餐厅、卧室及全屋定制家居产品的研究、开发、生产和销售。

从营业收入来看,根据公司财报,2017-2021年顾家家居营业收入呈现逐年上涨趋势,2020至2021年增速较快,2022年前三季度营收137.62亿元。

2017-2022年顾家家居营业收入情况

2017-2022年顾家家居营业收入情况资料来源:公司财报,公开资料整理

慕思品牌成立于2004年,为东莞市慕思健康睡眠股份有限公司旗下品牌,经营被罩、床单、床罩等床上用品的研发、生产和销售。慕思涵盖寝具全品类产品,包含床垫、床架、排骨架、助眠产品、枕头、家纺等,产品远销海外。

根据慕思股份财报来看,2019-2021年营业收入同样呈现上涨趋势,2021年营业收入与同期相比增长20.29亿元,2022年前三季度营收41.53亿元。

2019-2022年慕思股份营业收入情况

2019-2022年慕思股份营业收入情况资料来源:公司财报,公开资料整理

2、主营业务结构

从主营业务结构来看,顾家家居主营业务包括沙发、床类用品、集成产品和其他。根据公司22年中财报,沙发营收占比最高,其次为床类产品,分别占比52.23%、19.11%。

2022年顾家家居主营业务收入占比 2022年顾家家居主营业务收入占比

资料来源:公司财报,公开资料整理

慕思股份主营业务为床垫和床架,2022年中财报显示,床垫和床架收入占比分别为46.76%、29.45%。

2022年慕思股份主营业务收入占比

2022年慕思股份主营业务收入占比资料来源:公司财报,公开资料整理

3、净利润

净利润方面,顾家家居财报显示2017-2021年净利润整体呈现上涨趋势,2020年受疫情影响,净利润有所降低,2022年前三季度净利润为14.03亿元。

2017-2022年顾家家居净利润情况

2017-2022年顾家家居净利润情况资料来源:公司财报,公开资料整理

慕思股份财报显示,公司自2019年以来,净利润逐年增长, 2022年前三季度净利润为4.25亿元。

2019-2022年慕思股份净利润情况

2019-2022年慕思股份净利润情况资料来源:公司财报,公开资料整理

4、毛利率

毛利率情况,根据公司财报,2017-2022年上半年顾家家居毛利率有所下降,2022年上半年毛利率为28.96%。

2017-2022年顾家家居毛利率情况

2017-2022年顾家家居毛利率情况资料来源:公司财报,公开资料整理

慕思股份相较顾家家居来说,公司毛利率相对较高。财报数据显示,慕思股份2019年毛利率达到53.49%,2022年上半年毛利率为46.05%。

2018-2022年慕思股份毛利率情况

2018-2022年慕思股份毛利率情况资料来源:公司财报,公开资料整理

六、软体家具行业发展趋势

消费升级与科技创新的大趋势下,软体家具产业面临改造和升级,睡眠作为家居产业的重要分支领域,正在被定义成为一种“新经济”。随着年轻一代生活、工作压力不断加大将会进一步促进睡眠经济行业发展,产品向多元化趋势发展,从传统床具纺织品拓展到睡眠保健品和助眠APP领域,睡眠产品的边界也在不断拓展。随着消费者对于睡眠质量提高重视,床垫行业正迎来量价齐升阶段,整体仍有较大增长空间。

华经产业研究院采用先进的数据分析工具,对软体家具行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示,为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判,为客户的经营决策提供专业的指导和建议,最大限度地降低客户投资风险与经营成本,把握投资机遇,提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2022-2027年中国软体家具行业运行态势及未来发展趋势预测报告》。

本文采编:CY1264

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