一、蛋氨酸产业概述
目前国内销售的蛋氨酸主要有四个品种，分别为固体蛋氨酸、液体蛋氨酸、羟基蛋氨酸钠盐和羟基蛋氨酸钙盐。饲料市场主要消费的是固体蛋氨酸和液体蛋氨酸，液体蛋氨酸通过使用专业喷撒系统给料，能够实现自动化控制，降低人工给料误差和风险，达到精准定量和均匀混合。因而，规模较大、自动化程度较高的客户更倾向于使用液体蛋氨酸。液体蛋氨酸相比固体蛋氨酸的缺点在于液体蛋氨酸需要专门的喷淋装置，通常应用于规模饲料企业和规模化养殖场，此外液体蛋氨酸在低温时，黏度变大，流动性变差，不适合于低温使用。
固体蛋氨酸和液体蛋氨酸优缺点对比
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、蛋氨酸产业链影响
1、产业链
蛋氨酸行业上游是丙烯、甲醇、天然气等能源化工行业，下游主要是饲料业和畜禽养殖等产业。蛋氨酸90%用于饲料添加剂，作为禽类第一限制性必需氨基酸，蛋氨酸是动物饲料里必不可少的添加剂，可以在短时间内帮助动物快速生长，增加瘦肉量和缩短饲养周期，可节省大约40%的饲料。
蛋氨酸产业链示意图
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、饲料
受下游整体养殖行业景气度回升，我国饲料需求增速提升，数据显示，2015年我国饲料产量从2亿吨左右增长至2022年超3亿吨，主要得益于国内养殖规模提升，蛋氨酸作为饲料中的蛋氨酸分为固体和液体，固体蛋氨酸为D-型和L-型各占50%的混合物，其中L-蛋氨酸为天然蛋白原氨基酸，可以被生物体直接利用，而液态蛋氨酸是羟基蛋氨酸，在生物体中可转化为L-型蛋氨酸，从而发挥固体蛋氨酸的作用。
2015-2022年中国饲料产量走势
资料来源：中国饲料工业协会，华经产业研究院整理
三、蛋氨酸产业现状
1、产量
就我国蛋氨酸产量变动而言，随着国内整体饲料需求持续走高，我国蛋氨酸产量持续走高，数据显示2022年我国蛋氨酸产量达40.06万吨（折合固体蛋氨酸），较2021年的37.69万吨小幅度增长，价格变动而言，2022年国内蛋氨酸市场价格整体稳中偏弱。
2021-2022年中国蛋氨酸产量走势
注：固体蛋氨酸
资料来源：和邦生物公报，华经产业研究院整理
2、产能
就我国蛋氨酸产能变动而言，数据显示，2022年国内蛋氨酸产能总量为46万吨，与2021年相比下降7万吨，同比减少13.21%。国内主要生产商为安迪苏、新和成和宁夏紫光，目前蛋氨酸的在建产能主要集中在中国，安迪苏计划扩建18万吨/年液蛋产能于2022年9月正式投产，新和成正在建设15万吨/年固蛋产能，我国蛋氨酸国产替代步伐稳步推进。
2019-2022年中国蛋氨酸产能走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、产能地区结构
全球蛋氨酸产能主要分布在欧洲和亚洲，其中亚洲占比超一半，国内是主要增长动力，欧洲占比达31%。蛋氨酸上游原料主要包括甲醇、天然气和丙烯等，伴随俄乌冲突持续影响，欧洲上游石油化工原料供应紧张、且价格上涨，欧洲蛋氨酸装置成本端压力增加，价格或将向下游转移。在此背景下，预计国内蛋氨酸成本优势和价格竞争优势将扩大。
2021年全球蛋氨酸产能地区结构占比
资料来源：公开资料、华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国蛋氨酸行业市场深度评估及投资策略咨询报告》；
4、进出口
由于蛋氨酸合成技术壁垒、环保成本高等原因，我国一直是蛋氨酸净进口国，近年来随着国内蛋氨酸技术的不断突破，国内厂商纷纷布局蛋氨酸领域，自2019年以来，我国蛋氨酸进口量逐年减少，出口量逐年增加，2022年我国蛋氨酸进口量18.72万吨，出口量11.82万。
2015-2022年中国蛋氨酸进出口量走势
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
5、进口来源地
我国蛋氨酸进口主要来源于亚洲和欧洲，其中新加坡和马来西亚两国占比国内蛋氨酸进口的7成以上，2022年进口量分别为10.46万吨和5.39万吨。随着国内企业技术路径的不断优化，我国蛋氨酸成本也在逐步降低，虽然目前欧洲天然气价格已从最近大峰值大幅下降，但仍处于历史高位，欧洲能源价格上涨的预期仍在，我国蛋氨酸生产成本有望低于欧洲，我国有望成为蛋氨酸净出口国。
2022年中国蛋氨酸进口来源地占比
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
四、蛋氨酸竞争格局
1、竞争格局
由于蛋氨酸的合成工艺复杂，原料丙烯醛、硫化氢和氢氰酸等易燃易爆，工艺复杂、技术门槛高、固定投资额巨大，化学合成法产生大量污染排放物和危险化学品需要集中处理以达到环保要求，行业准入壁垒高背景下行业呈寡头垄断格局，主要生产企业为德国赢创、安迪苏、诺伟司、住友、新和成等。国内安迪苏是全球第二大蛋氨酸生产商，全球少数几家能够同时生产液体和固体蛋氨酸的蛋氨酸生产商之一，规模和技术优势显著，目前蛋氨酸产能达49万吨/年左右。
2021年全球蛋氨酸产能格局占比
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、新和成
新和成主要产品有各类维生素、蛋氨酸、、生物素、辅酶Q10、类胡萝卜素等，主要应用于饲料添加剂、食品添加剂、营养保健等领域。数据显示2019以来新和成整体营收持续走高，截止2022年总营收为159.34亿元，较2021年小幅度增长6.8%左右，据其公报显示，目前企业拥有蛋氨酸产能10万吨/年，预计新增蛋氨酸产能15万吨，投产时间为2023年6月。
2018-2022年新和成营收走势
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
五、饲料行业政策
政策推动我国整体饲料和蛋氨酸产业持续发展。《关于促进畜牧业高质量发展的意见》、《全国饲料工业“十三五”发展规划》、《关于饲料业持续健康发展的若干意见》等政策中明确了饲料工业的重要性，从多个方面促进我国饲料行业发展。另外，有关部门还先后出台了《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》、《生猪产能调控实施方案》等政策，促进我国能繁母猪和生猪产能相对稳定，稳定猪料需求。
我国饲料工业主要产业政策
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
六、蛋氨酸发展趋势
经过多年发展，“蛋氨酸——饲料——蛋白质产品（肉、蛋、奶）——消费者”的价值链已经形成，在发达国家已经相对成熟，在发展中国家正在不断完善。从全球范围来看，消费者的收入和生活水平不断改善，对于食品安全的重视程度不断提高，有限的资源和不断提高的饲料成本之间的矛盾不断加深，肉蛋奶生产环节对于效率、成本、安全、规模的诉求愈加迫切，预计对更加现代化的复合饲料的需求将持续扩大，最终带来蛋氨酸需求的不断增长。
华经产业研究院通过对中国蛋氨酸行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国蛋氨酸行业市场发展现状及投资策略咨询报告》。
