一、锂电池隔膜行业概述
锂电池二次电池具有高能量密度、长循环寿命、无记忆效应、安全可靠、可快速充放电等优点，已经成为最重要的储能材料之一。随着智能手机、笔记本电脑等电子产品的普及，锂离子电池的市场逐渐发展。得益于近些年新能源汽车的不断发展，尤其是中国的新能源汽车市场出现了迅猛发展，锂离子电池的市场规模迎来了明显的增长。
隔膜是锂离子电池中最核心的材料之一。为了避免电池的正极和负极直接接触造成短路，电极之间必须存在有效的隔离，隔膜就具有分隔两个电极的功能。此外，隔膜能阻止电子在电池内部传输，其所具有的微孔通道可以保证锂离子的迁移，从而实现电池的充放电过程。
隔膜的厚度对于电池的性能具有很大的影响。一般来说，隔膜厚度越厚，隔膜的机械强度就越大，电池的安全性就越好。然而，厚度提升也意味着离子传输难度的加大，不利于降低电池内阻、促进电池的充放电过程，同时也会降低电池的体积能量密度。
锂电池隔膜行业主要性质分析
性质 | 说明 | 干法隔膜 | 湿法隔膜 |
厚度 | 厚度越厚，电池的安全性更好，但是会降低电池内阻和电池体积能量密度，同时不利于电池的充放电 | 一般较厚 | 较薄 |
拉伸强度 | 纵向拉伸强度越高，电池组装时越不容易撕裂 | 较高的纵向拉伸强度 | 各方向拉伸强度都较强 |
抗穿刺性能 | 抗穿刺能力越强，隔膜被颗粒、毛刺穿破的几率越小，电池安全性越高 | 较强 | 强（同等厚度下） |
热收缩性 | 热收缩性越低，隔膜在高温下的形变越小，电池安全性越高 | 低 | 较低 |
资料来源：华经产业研究院整理
二、锂电池隔膜行业竞争格局分析
在高速发展的过程中，我国的隔膜产业从供给不足逐渐变为供给过剩。在国家政策的扶持下，新能源汽车的持续增长稳定可期。隔膜作为其中的关键产品，利润水平较高，因此厂家纷纷扩产。然而，不少厂商的产品竞争力不足，难以对国际巨头形成挑战，于是形成了低端过剩、高端不足的行业格局。在产能过剩的背景下，隔膜市场竞争激烈，产品价格一路走低。高工锂电的数据显示，2014年至今，国内锂电池隔膜价格普遍下降了一半，隔膜企业的利润水平受到严重压缩。
经过多年的发展，目前我国隔膜市场规模巨大，但产能较为分散，龙头企业的领先地位并不突出。2017年，国内市场份额前四的企业，合计占有约45%的市场份额，而全球市场的前四家企业合计拥有将近57%的市场份额，集中度明显高于国内市场。
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从细分市场来看，星源材质在干法隔膜市场优势明显，上海恩捷、苏州捷力在湿法隔膜市场合占近一半的份额。2017年，星源材质拥有21%的干法隔膜市场份额，其次是沧州明珠拥有12%的份额。份额最高的前四家公司合计占有51%的份额，市场集中度较高。在湿法隔膜市场，上海恩捷拥有26%的市场份额，苏州捷力拥有20%的市场份额，远远领先其他湿法隔膜厂商。
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三、我国锂电池隔膜行业产能分析
随着三元电池等高能量密度的电池逐步推广，市场对于湿法隔膜的需求也在提升。为此，业内多家厂商布局湿法产能，积极新扩建湿法产线，紧跟市场发展方向。据数据统计，2017年全国拥有干法隔膜产能18.5亿平米，较2016年增加了8.5亿平米；湿法隔膜产能27.1亿平米，比2016年大幅提升了18.5亿平米。2017年到2020年，国内湿法隔膜产能快速扩张，行业过剩局面将逐渐凸显。
国内部分隔膜生产企业新增产能情况
序号 | 企业名称 | 2017-2020年 预计新增产能（亿平米） |
1 | 江苏北星新材料科技有限公司 | 12 |
2 | 青海北捷新材料科技有限公司 | 10 |
3 | 上海恩捷新材料科技股份有限公司 | 10 |
4 | 湖南中锂新材料有限公司 | 7.5 |
5 | 深圳市星源材质科技股份有限公司 | 6.1 |
6 | 重庆云天化纽米科技股份有限公司 | 2.5 |
7 | 武汉惠强新能源材料科技有限公司 | 2.2 |
8 | 河北金力新能源科技股份有限公司 | 2 |
9 | 中材锂膜有限公司 | 2 |
10 | 天津东皋膜技术有限公司 | 2 |
11 | 苏州捷力新能源材料有限公司 | 2 |
12 | 河北沧州明珠塑料股份有限公司 | 1.8 |
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四、未来我国隔膜行业增长动力分析
1、新能源汽车持续增长，推动锂电池需求不断上升
随着全球逐步重视气候变化，减少传统能源的消耗、增加新能源的使用已经得到了广泛的认可。近几年，新能源汽车发展迅速，根据高工锂电的统计，全球新能源汽车销量从2013年的17.9万辆增长到了2017年的162.1万辆，年复合增长率高达55%。中国市场是全球最主要的新能源汽车市场，2017年销售新能源汽车77.4万辆，全球占比近50%。2013年至今，新能源汽车的销量在当年汽车销量中的占比不断提升，增长态势良好。
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主要车型的销量和电池容量
车企 | 车型 | 2017年销量（万辆） | 电池容量（kWh） |
北汽新能源 | EC180 | 7.76 | 20.3 |
知豆 | D2 | 4.23 | 18 |
江淮 | IEV5 | 2.42 | 23 |
比亚迪 | E5 | 2.36 | 43 |
吉利 | 帝豪 | 2.33 | 45.3 |
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新能源汽车的发展，引发了动力电池需求的快速增长。2017年，全球动力电池需求量约69GWh，较2013年增长了约20倍。由于中国是新能源汽车发展的主要市场，动力电池需求强劲，近几年中国的动力电池产量也明显增长，
根据2012年国务院印发的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》，到2020年，我国要力争实现年产200万辆纯电动汽车和插电式混合动力汽车的生产能力。从近几年的增长情况来看，2020年新能源汽车的销量有望超过250万辆。假设2020年新能源汽车的销量仅为200万辆，销量将在2017年的基础上增长1.57倍。若动力电池产量以相同幅度增长，2020年我国动力电池产量将在110GWh以上。未来几年，动力电池的高速增长有望保持。目前，绝大部份动力电池均为锂离子动力电池，动力电池的发展将直接带动锂电池的需求。
2、补贴、积分政策引导厂商使用高能量电池
为了促进新能源汽车产业的发展，国家出台了新能源汽车补贴政策，鼓励消费者购买新能源汽车。以纯电动乘用车为例，续驶里程数越高的车辆，相应的补贴标准往往也更高；动力电池系统的质量能量密度越高，补贴的倍数也可能更高。因此，提高电池容量和电池能量密度，都有助于增加乘用车的购买补贴。为了提高补贴额度、增强车的竞争力，多数车企将更有动力使用高能量密度的电池材料。
纯电动乘用车补贴标准（单位：万元/辆）
里程数/km | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 过渡期 | 2018年 |
80≤R＜150 | 3.5 | 3.325 | 3.15 | - | - | - | - |
100≤R＜150 | - | - | - | 2.5 | 2 | 1.4 | - |
150≤R＜200 | 5 | 4.75 | 4.5 | 4.5 | 3.6 | 2.52 | 1.5 |
200≤R＜250 | 5 | 4.75 | 4.5 | 4.5 | 3.6 | 2.52 | 2.4 |
250≤R＜300 | 6 | 5.7 | 5.4 | 5.5 | 4.4 | 3.08 | 3.4 |
300≤R＜400 | 6 | 5.7 | 5.4 | 5.5 | 4.4 | 3.08 | 4.5 |
R≥400 | 6 | 5.7 | 5.4 | 5.5 | 4.4 | 3.08 | 5 |
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新能源汽车的补贴力度正在逐步减弱，未来两年可能会结束补贴。同时，“双积分政策”于今年正式开始实行，未来有望以“市场补贴”替代现有的政府补贴。“双积分政策”中，若乘用车企业当年积分未达标，下一年度的高油耗车型或将面临生产限制。在计算新能源车的积分时，纯电动车的积分与车辆的续驶里程线性相关，续驶里程越高的车对应的积分也越高。显然，在限产的措施下，“双积分政策”将促使车企发展新能源汽车，提高车辆的续驶里程。在有限的车辆空间的约束下，提升电池能量密度则成为了更加合适的方法。
3、高能量电池对安全性和倍率提出了更高的要求
高能量密度锂离子电池通过提升正极、负极材料的性能，实现更高的质量能量密度。例如，磷酸铁锂电池的能量密度往往在100Wh/kg左右，不少电池厂商用三元材料替代磷酸铁锂，顺利实现了120Wh/kg以上的电池能量密度。近几年，我国仍然主要使用磷酸铁锂材料生产锂离子动力电池。随着技术的不断进步，三元材料在我国的锂离子电池中的应用占比逐渐提升，未来的发展空间非常广阔。在提高电池能量密度的同时，电池的正极和负极材料的反应活性明显增强。因此，电池的安全问题变得更加突出。
对于高能量密度的电极材料，一旦出现电池正负极直接接触的情况，电池短路所引发的电极反应将会更加剧烈，电池迅速放热，诱发电池自燃的风险。因此，电池隔膜必须具有足够的抗穿刺能力，有效地分隔正负极材料。同时，隔膜应该具有尽量好的热稳定性，避免在高温下发生热收缩或是熔融，暴露出电极材料。高能量密度的锂电池往往伴随着快速充放电的需求，这需要提高锂离子传输效率，同时降低电池内阻、减少电池放热。为了实现这一目标，隔膜应具有较好的润湿性、孔隙率和微孔结构；微孔分布应尽量均匀，避免局部电流过大、积聚热量。
随着我国高能电池的市场不断发展，政府补贴的不断降低，隔膜的性价比将会成为企业考量的重点。干法隔膜拥有热稳定性高、价格低等优势，未来有望提升在三元电池市场的占比。虽然干法隔膜的抗穿刺强度和微孔分布均匀性可能不及湿法隔膜，但是具体到某一类电池或电极材料时，如果电极材料的颗粒均匀细腻、电极表面平整，隔膜的抗穿刺强度和微孔分布均匀性可以满足要求，干法隔膜将对湿法涂覆隔膜形成强有力的竞争。
本文采编：CY237
