一、集装箱行业概述
集装箱指具有一定强度、刚度和规格专供周转使用的大型装货容器，使用集装箱转运货物，可直接在发货人的仓库装货，运到收货人的仓库卸货，中途更换车、船时，无须将货物从箱内取出换装。集装箱具体种类可分为：干货集装箱、散货集装箱、液体货集装箱、冷藏箱集装箱，以及一些特种专用集装箱，如汽车集装箱、牧畜集装箱、兽皮集装箱等。
集装箱运输具有装卸迅速、转运方便、装运货物安全、损失小、便于实施港口运输机械化等优点，是目前国际上最先进的现代化运输方式。
过去40年，全球集装箱生产经过四次产业转移。20世纪60年代，美国、欧洲是世界集装箱的主要生产地；20世纪70年代，日本成为世界集装箱制造中心；20世纪80年代，韩国占据世界集装箱制造“霸主”地位，占据世界产量85%；20世纪90年代，集装箱主要产地向中国大陆、印度、马来西亚和泰国转移，1993年中国集装箱产量跃居世界第一，一直保持世界中心地位。集装箱行业是全球标准化最高的行业之一，规模化生产的成本优势、订单的快速响应能力、上游供应链的配套能力、进出口货量的优势、集装箱中转港的枢纽优势，共同构成集装箱行业世界中心的关键要素。近些年中国多式联运的提速发展，给中国集装箱行业带来新的机遇。“一带一路”倡议下，中国积极推动新的国际合作市场、新的物流通道建设，为中国集装箱行业和多式联运提供了广阔的发展空间。
世界集装箱制造产业的转移进程
资料来源：公开资料整理
集装箱制造产业上游主要为提供钢材的各类钢企，涂料公司、木材供应商以及各类小型五金件等；中游则为各集装箱制造商；下游主要为各类运输公司。
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从集装箱产业的下游客户来看，主要客户为集运公司和租箱公司：而受过去几年航运市场持续低迷的影响，购置新集装箱会带来较高的成本压力和折旧，集运公司更加倾向于向租箱公司租用集装箱以更新自有的老旧箱，目前的新增购买需求中，超过50%的订单来自租箱公司。
二、集装箱行业发展现状分析
目前85%以上国际贸易通过海运完成，而集装箱是远洋运输最重要的载体。中国集装箱产量及出口额位居世界第一，2018年1-12月我国金属集装箱产量累计11175.3万立方米，较去年同期增长10.1%。同时国内集装箱行业有较高产业集中度，中集、胜狮、新华昌和中海集运长期占据市场超过90%的份额。
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2017年12月我国集装箱出口数量为31万只，环比上升14.1%。出口金额9.4亿美元，环比上升0.85%。2017年1-12月我国集装箱累计出口299万只，同比上升50.6%。1-12月累计出口金额83亿美元，同比上升98.27%。2018年我国集装箱累计出口321万只，同比增长7.4%。
资料来源：中国海关
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国集装箱行业市场深度分析及发展前景预测报告》
三、集装箱行业下游需求分析
2018年全球集装箱海运量为2.01亿TEU，同比增长4.46%。2019年1月份，我国完成集装箱吞吐量2216万TEU，沿海港口集装箱吞吐量同比增长6.1%；内河港口集装箱吞吐量同比增长呈现两位数达24.1%。
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2018年，中国规模以上港口集装箱吞吐量2.51亿TEU，增长5.2%；铁路集装箱发送量1375.1万TEU，增长33.4%；铁路集装箱运量占铁路总运量由5.46%上升至7.16%，但比重远远落后于欧美日等发达地区；中国规模以上港口完成集装箱铁水联运量450万TEU，占规模以上港口集装箱吞吐量的1.8%。
铁路集装箱需求具备较大提升空间：目前中国铁路集装箱运量仅占铁路货运量的5.4%，远低于发达国家30-40%水平，且10吨箱等非标准箱占比较大，标准集装箱在铁路运输中的渗透率仍有很大提升空间；受益多式联运发展，2017年全国海铁联运箱吞吐量同比增长24.5%，达到109.28万TEU。
四、2019年集装箱行业前景展望
2018年世界经济总体延续增长态势，但二季度以来，世界经济增速出现高位下行走势，全球贸易有所减弱，集装箱海运量受此影响增速回落。2018年全球集装箱海运量为2.01亿TEU，同比增长4.46%，相比2017年有一定回落。
2018年全球集装箱海运量总体保持增长态势，但部分航线运量增速减缓。英国等部分欧洲国家经济增长疲软影响了远东-欧洲航线的贸易运输，2018年远东-欧洲航线的集装箱海运量为2349.8万TEU，相比2017年出现轻微下滑；受中美贸易摩擦的关税政策影响，部分货主加速提前出货，运输需求强势增长，太平洋航线海运量保持5.88%的高速增长。南北航线海运量同比增长6.29%，运输需求持续上涨。亚洲新兴经济体国家经济快速发展，进出口贸易活跃，带动区域内航线运量保持较高增速，2018年海运量同比增长6.45%。
根据美国商务部统计，2018年全年，美国与中国双边货物进出口额为6598.4亿美元，增长3.9%。其中，美国对中国出口1203.4亿美元，下降7.4%，占美国出口总额的7.2%，下降1.2个百分点；美国自中国进口5395.0亿美元，增长6.7%，占美国进口总额的21.2%，下降0.4个百分点。美方贸易逆差4191.6亿美元，增长11.6%。
资料来源：美国商务部
资料来源：华经产业研究院整理
通过分析来看，中国出口美国商品主要以机电产品、日常用品、服装、家用产品以及一些高端制造零附件为主，且中低端制造业出口同比增幅较大，有进一步扩大趋势；中国进口美国商品主要以航空、机械、医疗、有机化学、光电等高附加产业，和矿物、农产品、木材及废纸、塑料橡胶、肉鱼等原材料或初级产品为主，且美国在矿物燃料、珠宝及贵金属制品、农牧产品、木制品、药品等同比增幅较大，双方贸易互补性较强。从收税清单的产品来看，中美贸易摩擦对集装箱运输市场有一定的风险。对最初的中国产品征税清单的影响而言，集中在高端制造领域，影响范围相对较小。但随着贸易摩擦的进一步升级，加税产品向低附加值产品拓展，太平洋航线海运量或受此影响而减少。
