一、精密功能件行业概况
精密功能器件产品行业包括上游原材料（金属、双面胶、泡棉、热熔胶、导电布、网纱、石墨、保护膜及离型材料等）和下游消费电子行业（智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备等）。精密功能器件行业的存在解决了上游材料厂商的标准化生产和下游消费电子产品整机代工厂和组件生产商需求多样化、定制化之间的矛盾，随着消费智能终端产品在人们日常生活中的广泛应用，行业具有良好的成长性。
精密功能件产业链示意图
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智能终端部件生产厂商主要可以分为电子部件、机电部件、结构件和功能件四大类。电子部件包括主芯片、存储器、功放、电阻电容等；机电部件包括屏幕、摄像头、喇叭、马达等；结构件主要包括中框、盖板等；功能件包括各类紧固件、密封、导热、绝缘、屏蔽等。具体而言，精密功能件包含单双面胶、保护膜、电磁屏蔽件、导热器件、防尘网、绝缘片、标识产品、紧固件、功能按键等器件，实现通讯设备、计算机、手机、汽车电子等产品各功能模块或部件之间粘接、保护、防干扰、导热、防尘、绝缘、标识等功能。
功能件的行业位置
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二、精密功能件下游应用市场现状分析
近年来，智能手机硬件持续升级，包括5G、电源管理（无线充电、快充）、光学（多摄、ToF、潜望式）、屏幕（OLED、可折叠）、外观件（金属中框、3D玻璃盖板）等，手机均价亦持续提升。
智能手机硬件升级带来精密功能件单机价值量提升，据统计，苹果手机销量从2010年4800万部增长至2019年1.91亿部，安卓手机销量从2010年2.57亿部增长至11.8亿部。苹果手机均价从645美元提升至844美元，年复增长率为9.4%，安卓手机均价从208美元提升至269美元，年复增长率为9.0%。
2010-2019年全球苹果与安卓手机销量统计
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随着无线充电标准化不断推进，充电效率和便捷度不断提高，品牌机型不断下沉，无线充电市场迎来爆发。据统计，全球无线充电市场将从2019年的86亿美元增长至2024年的150亿美元，年均复合增长12%，其中消费电子、汽车、工业、航空军工、医疗是无线充电主要需求市场。
2015-2024年全球无线充电市场规模及增长
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国精密功能器件行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
三、精密功能件竞争格局分析
精密功能件的同行业主要厂商包括长盈精密、安洁科技、飞荣达、智动力、碳元科技等。领益智造精密功能及结构件远超同行水平，具有更高的规模优势和议价优势。从投资收益角度看，领益智造的ROE为17.5%，在消费类电子的头部企业中处于中上水平；而核心业务领益科技的ROE为33.46%，则处于行业领先水平。
功能器件主要厂商及主要产品
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从领益制造经营状况来看，据统计，截至到2020年第一季度，领益智造营业收入为54亿元，同比增长15.88%，归母净利润为0.65亿元，同比下降89.22%。
2011-2020年Q1领益智造营业收入及归母净利润统计
资料来源：华经产业研究院整理
精密功能件及结构件是领益智造的主要收入、利润来源，2019年精密功能及结构件业务营收占比达71%、毛利占比达82%，精密功能及结构件毛利率达26%，盈利能力高于其他业务。
2019年领益智造主营业务收入结构（单位：%）
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四、中国精密功能件行业发展趋势分析
1、行业下游市场广泛且规模巨大
随着消费电子产品的快速发展，多功能精密结构件也会迎来大规模扩张，多样化的应用场景可以丰富企业的产品结构。目前，随着国产手机品牌商大力拓展海外业务以及“大健康”、“物联网”的普及，国内手机品牌的精密结构件和智能可穿戴设备、智能家居结构件成为新的生产趋势。
2、下游市场集中度变高带来的行业内洗牌
智能手机的生产门槛变高使得中小智能手机品牌商的生存变得更加困难。中小智能手机品牌识别度不高，在销售方面缺少优质渠道商，原本依靠低廉的价格获取客户的营销手段在行业竞争性降价的环境下失去作用，因此利润与市场份额被进一步压低。知名品牌商会利用自身规模优势继续扩大再生产，筑起更高的行业壁垒，而随着知名品牌商的出货量增加，对精密结构件的制造商的交货能力也有了更高的要求，不具备进入大客户供应链条件的中小型制造商会逐渐被边缘化。
3、终端产品的金属渗透率逐渐增长
随着国内冲压、纳米注塑、铝和合金压铸等工艺的发展，金属机壳成本不断降低，中低端机型也开始广泛使用金属外壳。而智能可穿戴设备市场中，Fitbit、三星等品牌厂商继续推出更新版的智能手环产品，也逐渐使用金属机身和金属外壳。因此，未来金属元素会在终端产品中的渗透率逐渐提高。
华经产业研究院通过对中国BBB行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国精密结构件市场运行态势及行业发展前景预测报告》。
