一、白银总供给量和总需求量
根据世界白银协会发布的数据显示，2019年白银整体供应约在32000吨，其中矿山白银约为26000吨，废料回收提供的供应5300吨，剩下的是极少部分属于政府央行抛售以及企业套保交割部分。
不过从2015年开始，由于银价持续低迷导致整个白银供应出现下滑，尤其是矿山银方面，从2016年开始逐年下滑，2019年矿山银供应相较2016年减少了1200吨。但是随着2020年以后全球白银陷入短缺状态，且缺口有望扩大，将带动白银供给量的上升，预计到2025年全球白银供给量将达到33708.6吨。
2015-2025年全球白银总供给量及预测
数据来源：世界白银协会，华经产业研究院整理
从总需求量来看，自2017以后全球白银需求量不断上升，到2019年白银需求量上升至30845吨。其中工业白银需求占了半壁江山，达到12800吨，其他如珠宝首饰需求6300吨，银器需求1860吨，摄影冲洗硝酸银需求约为1000吨，并且在不断下滑，而另一个实物银币需求大概在5800吨左右，尤其是随着今年白银市场的大幅上涨，银币实物投资需求大幅上升，比去年增加了600吨左右。预计未来白银需求将继续增长，到2025年全球白银需求将达到35709.4吨。
2015-2025全球白银需求量及预测
数据来源：世界白银协会，华经产业研究院整理
二、光伏对全球白银需求的带动
随着全球二氧化碳排放量的不断上升，全球环境保护协会多次召开会议，呼吁各国减少二氧化碳的排放，而且全球变暖也确实对人们的生产和生活造成了一定的影响。在这种趋势下，为了减少二氧化碳的排放，各国开始增加清洁能源的利用，作为清洁能源的光伏发电行业也得到了迅速发展，新增装机量不断上升，到2019年全球光伏发电新增装机量已经上升至114.8GW，预计到2025年全球光伏发电新增装机量将上升至352.5GW。
2015-2025年全球光伏发电新增装机量及预测
数据来源：国际能源网，华经产业研究院整理
光伏发电设备制造主要分为5个部分，分别是硅料、硅片、光伏电池、光伏组件和光伏系统。其中光伏电池组件又可以拆分为光伏玻璃、EVA、硅金属以及在硅上的银浆电路。因此光伏发电新增装机量的不断上升，使得光伏发电耗银量也不断上升，到2019年全球光伏发电装机耗银量达到3069.6吨。
2019年单位GW光伏装机耗银量在26.7吨，随着工艺的改进，2015年至今单位光伏耗银量趋势性降低，但降速不断收窄，假设2020年及之后，单位光伏装机的耗银量降速维持在3%，当下能源转型已经成为全球共识，随着光伏平价时代来临行业驱动力向内生增长转变，光伏装机将保持快速增长，2021-2025年光伏耗银量从4277.6吨增长至7852.6吨，光伏用银量快速增长。
2015-2025全球光伏发电装机耗银量及预测
数据来源：世界白银协会，华经产业研究院整理
2015-2025年全球光伏装机平均耗银量及预测
数据来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国白银市场全面调研及行业投资潜力预测报告》
三、光伏对中国白银需求的带动
2019年中国光伏发电新增装机量为30.1GW，随着碳中和概念的提出，中国光伏发电装机量不断上升，预计到2025年中国光伏发电装机量将达到116.1GW。
2015-2025年中国光伏发电装机量机预测
数据来源：中国能源网，华经产业研究院整理
用中国光伏发电装机量乘以全球光伏装机平均耗银量，可以计算出中国光伏装机耗银量。根据计算，2019年中国光伏装机耗银量为803.67吨，预计2020-2025年中国光伏装机耗银量不断上升，到2025年中国光伏发电装机耗银量将上升至2589.09吨。
2015-2025中国光伏发电装机耗银量及预测
数据来源：华经产业研究院整理
四、中国白银进出口
2020年中国未锻造白银出口量为20吨，未锻造白银出口地区主要为中国香港和越南两地。其中出口到中国香港的未锻造白银19.9吨，占据了中国未锻造白银出口量的绝大部分份额，出口越南的未锻造白银仅有66270克。
2015-2020年中国未锻造白银出口量统计情况
数据来源：中国海关，华经产业研究院整理
中国未锻造白银进口量也呈现出不断下跌的趋势，2020年中国未锻造白银进口量仅为263.5吨。原因之一是由于过去银粉与银浆技术工艺主要集中在海外厂商手中，高精细银粉主要依靠日本进口为主，而银浆则以贺利氏、杜邦、三星和硕禾为代表为主。不过在 2018 年，随着国产产品性能和品质的持续提升，部分国产银浆企业已逐步替代海外竞争对手，使得中国进口未锻造白银的数量逐渐减少。
2015-2020年中国未锻造白银进口量统计情况
数据来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、白银未来发展前景
在针对新冠疫情而实施的经济封锁政策的影响下，2020年白银供需均下降。预计2020年供需均可能降至十多年来的最低水平。
白银供给主要包括全球矿山产量和再生供给量，目前预计将达到2013年以来的最高水平。全球矿山产量似乎处于自2011年以来的最低水平。其次还包括:（1）套期保值活动，2020年应该是净需求而不是供给；（2）官方销售。自从印度、墨西哥和美国三个持有大量白银库存的政府或央行在多年前几乎耗尽了其白银储备后，官方的白银销售已经变得微不足道。
2020年白银出现历史上最大短缺已经成为事实，在此事实的影响下，预计未来几年全球将陷入长时间白银不足的现状，白银价格将持续走强。
华经产业研究院对中国白银行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2021-2026年中国白银行业市场供需格局及行业前景展望报告》。
